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港股概念追踪|海外氧化铝供应缺口持续 氧化铝价格持续走高(附概念股)

港股概念追蹤|海外氧化鋁供應缺口持續 氧化鋁價格持續走高(附概念股)

智通財經 ·  11/05 14:19

海外氧化鋁供應缺口持續,成交價格節節高升,10月25日,海外成交氧化鋁3萬噸,成交價格730美元/噸。

北京時間11月5日,氧化鋁主力合約日內漲超4.00%,現報5107元/噸。

據SMM,截至10月25日,國內港口鋁土礦周度入港總量373.04萬噸,環比前一週減少16.93萬噸;原口徑幾內亞主要港口鋁土礦周度出港量181.03萬噸,環比前一週220.83萬噸減少39.8萬噸,澳大利亞主要港口鋁土礦周度出港量93.33萬噸,環比前一週增加1.61萬噸。鋁土礦供應持續偏緊情況下,鋁土礦價格同樣節節高升,截至10月31日,幾內亞鋁土礦CIF價格上漲至82.5美元/噸,較上週四上調5.5美元/噸。

海外方面,截至10月31日,西澳氧化鋁FOB價格維持693元/噸,摺合國內主流港口對外售價約5877元/噸左右,高於國內氧化鋁價格821元/噸,氧化鋁現貨進口窗口維持關閉狀態。

海外氧化鋁供應缺口持續,成交價格節節高升,10月25日,海外成交氧化鋁3萬噸,成交價格730美元/噸。

國海證券發佈研報稱,短期來看,電解鋁需求端有轉弱的風險,鋁加工環節開工率進一步下降,雖然有環保限產影響在內,但後續轉弱預期仍存,仍需關注需求端實際兌現情況及政策預期和宏觀變化。

相較而言,氧化鋁基本面表現更爲強勢,短期鋁土礦供應仍然緊張,幾內亞鋁土礦發運尚未完全恢復,鋁土礦供應仍然緊張,推動國內外氧化鋁價格持續上漲,一體化經營的公司將明顯受益。

長期來看,鋁行業長期供給增量有限,而需求仍有增長點,行業或將維持高景氣。

氧化鋁龍頭企業:

中國宏橋(01378):中國宏橋於10月30日宣佈其主要子公司山東宏橋新型材料公司(負責其國內業務,包括鋁和氧化鋁)的前三季度財務業績。山東宏橋新型材料公司前三季度淨利潤爲158億元人民幣,同比增長141%,第三季度淨利潤爲59億元人民幣,同比增長37%,環比增長8%。由於中國宏橋持有山東宏橋新材料98.56%的股權,因此花旗集團估計其在第三季度的淨利潤爲58億元人民幣。結合2024年上半年的淨利潤92億元人民幣,中國宏橋的總淨利潤已達到150億元人民幣,佔據了花旗銀行全年預測和彭博共識的75%至80%。花旗還認爲,第三季度的實際淨利潤可能會高於58億元人民幣,因爲還包括來自印尼鋁土礦業務的貢獻。該行分析師對鋁土礦價格的強勁表現持樂觀態度,預計中國宏橋將從中受益。

中國鋁業(02600):10月中旬左右,匯豐環球研究(HSBC Global Research)發佈研究報告稱,9月份中國鋼鐵/鋁出口量同比分別大幅增長26%/19%,並且鋁等金屬價格近期在市場情緒改善的情況下反彈。因此,匯豐在研報中表示,隨着賤金屬價格在市場情緒改善的情況下反彈,以及賤金屬在旺季的表現應該更加強勁,鋁價仍有進一步上漲的潛力,並且鑑於強勁的基本面,該機構看好中國鋁金屬市場的整體規模。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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