最新盈利预测明细如下：交銀國際證券有限公司譚星子近期對美的集團進行研究併發布了研究報告《3季度利潤維持雙位數增速，外銷表現持續亮眼》，本報告對美的集團給出買入評級，認爲其目標價位爲89.90元，當前股價爲73.28元，預期上漲幅度爲22.68%。
美的集團(000333)
3季度利潤延續雙位數增長趨勢，符合市場預期。2024年前三季度美的集團收入/歸母淨利潤同比增長9.6%/14.4%至3190億/317億元（人民幣，下同）。3季度收入/歸母淨利潤同比增長8.1%/14.9%至1017億/109億元。前三季度毛利率達26.8%，同比提升1個百分點（2023年前三季度毛利率：25.8%）。在毛利率和費用率改善的共同推動下，營業利潤率提升0.4個百分點至12.0%。上半年/3季度淨利潤率達10.1%/10.8%，均同比提升0.4個百分點。
C端業務外銷延續亮眼趨勢，B端業務表現平穩。3季度C端業務（智能家居業務）實現7%的增長，其中內銷增長低個位數，外銷則受益於OEM業務拓展和OBM業務在新興市場的快速發展，實現雙位數增長。分品類來看，3季度家用空調業務同比增長中個位數，其中內銷表現持平，外銷增長超20%；洗衣機業務同比增長15%，內外銷貢獻均衡；冰箱業務同比增長14%，其中外銷增長15%以上，內銷增長高個位數；小家電業務同比增長中個位數，外銷雙位數增長爲主要貢獻，抵消了內銷的下滑。B端業務（商業及工業解決方案）同比增長8%（上半年同比增長7%），其中智能建築科技/新能源及工業技術/機器人與自動化於3季度分別同比增長7%/8%/-10%。
費用率持續提升。公司3季度費用率同比提升0.6個百分點，主要來自銷售費用率0.8個百分點的提升。銷售費用率連續8個季度上行，主因海外OBM業務拓展導致費用投放加大。
目標價89.90元，維持買入。隨着以舊換新政策的逐步落地，以及公司在重點白電品類逐年增加的市場份額和競爭力，公司內銷有望受益於政策刺激。然而考慮到政策帶來的虹吸效應，以及政策是否會延長至2025年的不確定性，我們出於保守對2025年收入/利潤預期分別下調3%/8%。外銷以及海外OBM業務均延續較好表現。目標價89.90元基於15.0倍2025年市盈率（原15.4倍2024-25年平均市盈率），維持買入。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，開源證券周嘉樂研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達95.67%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利385.6億，根據現價換算的預測PE爲14.45。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有26家機構給出評級，買入評級21家，增持評級5家；過去90天內機構目標均價爲82.52。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
