最新盈利预测明细如下：開源證券股份有限公司羅通,周勃宇近期對華潤微進行研究併發布了研究報告《公司信息更新報告：2024Q3營收環比改善，擴產帶來長期成長性》，本報告對華潤微給出買入評級，當前股價爲49.49元。
華潤微(688396)
2024Q3營收環比改善，短期承壓不改長期成長，維持「買入」評級2024Q1-Q3公司實現營收74.72億元，同比-0.77%；實現歸母淨利潤4.99億元，同比-52.72%；實現扣非歸母淨利潤4.70億元，同比-48.91%；實現毛利率27.14%，同比-6.28pcts；2024Q3單季度實現營收27.11億元，同比+8.44%，環比+2.53%；實現歸母淨利潤2.19億元，同比-21.31%，環比-11.40%；實現扣非歸母淨利潤1.85億元，同比-1.35%，環比-18.36%；實現毛利率28.43%，同比-3.22pcts，環比+2.09pcts。因市場競爭加劇，我們下調2024-2026年歸母淨利潤預測爲7.29/11.07/13.84億元（前值爲12.08/15.06/17.63億元），當前股價對應PE爲89.9/59.2/47.3倍。隨着公司產能不斷釋放，公司業績有望持續提升，維持「買入」評級。
產品+市場+產能同步推進，公司成長動力充足
2024Q1-3從產品看，（1）MOSFET：中低壓MOSEFT全產品平台拓展AEC-Q101車規級能力，中低壓先進溝槽柵G3、G4以及寬SOA、PMOS產品性能達到業界國際先進水平，實現穩步上量；中低壓MOSFET相關產品參數達到國際一流水平；在高壓MOSFET方面，公司完成了從250V到1200V產品開發，產品平台進一步豐富；（2）IGBT：在行業內率先推出750V高性能產品，實現光儲市場批量交付；（3）第三代寬禁帶半導體：在碳化硅方面，SiC MOS G2和SiC JBSG3均已完成產品系列化，全面覆蓋650V、1200V、1700V電壓平台產品；產品持續迭代升級，公司競爭力持續改善，護城河進一步鞏固；從下游終端市場來看，公司全面拓展汽車電子市場，積極推進車規級產品驗證，產品進入比亞迪、吉利、一汽、長安、五菱等重點車企；同時，公司在光伏逆變器、變頻器等新能源領域加大客戶拓展力度，市場份額提升，產品進入了陽光電源、德業股份、匯川等重點客戶，隨着公司產品逐漸放量，公司營收有望持續增長；從產能建設來看，重慶12寸產線2024年年底產能有望達3萬片/月，產能釋放帶來充足成長性。
風險提示：下游需求不及預期；客戶導入不及預期；產能建設不及預期。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，東方證券韓瀟銳研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲79.15%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利21.27億，根據現價換算的預測PE爲30.74。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有9家機構給出評級，買入評級7家，增持評級2家；過去90天內機構目標均價爲47.18。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
