晶晨股份2024年三季报显示，公司主营收入46.4亿元，同比上升20.28%；归母净利润5.94亿元，同比上升89.26%；扣非净利润5.54亿元，同比上升107.63%；其中2024年第三季度，公司单季度主营收入16.24亿元，同比上升7.73%；单季度归母净利润2.32亿元，同比上升79.52%；单季度扣非净利润2.14亿元，同比上升96.65%；负债率11.26%，投资收益1987.04万元，财务费用-7632.26万元，毛利率36.37%。證券之星消息，2024年11月4日晶晨股份（688099）發佈公告稱Acuity Knowledge Partners、東興基金管理有限公司、東亞前海證券有限責任公司、耕霽(上海)投資管理有限公司、光大證券股份有限公司、廣發證券股份有限公司、國海證券股份有限公司、國金證券股份有限公司、國聯證券股份有限公司、國融基金管理有限公司、國融證券股份有限公司、北京富智投資管理有限公司、國盛證券有限責任公司、國泰君安證券股份有限公司、國投瑞銀基金管理有限公司、海通證券股份有限公司、杭州深沃投資管理合夥企業(有限合夥)、合衆資產管理股份有限公司、華安證券股份有限公司、華創證券有限責任公司、華福證券有限責任公司、華金證券股份有限公司、北京黑森投資管理有限公司、華杉瑞聯管理(北京)有限公司、華泰保興基金管理有限公司、華泰證券(上海)資產管理有限公司、華泰證券股份有限公司、華西銀峯投資有限責任公司、華西證券股份有限公司、華興證券有限公司、匯豐晉信基金管理有限公司、匯添富基金管理股份有限公司、嘉實基金管理有限公司、北京神農投資管理股份有限公司、開源證券股份有限公司、崑崙健康保險股份有限公司、民生證券股份有限公司、明世夥伴私募基金管理(珠海)有限公司、摩根證券投資信託股份有限公司、青島國信產融控股(集團)有限公司、善境私募基金管理(上海)有限公司、上海博篤投資管理有限公司、上海常春藤資產管理有限公司、上海翀雲私募基金管理有限公司、財通證券股份有限公司、上海道翼投資管理有限公司、上海光大證券資產管理有限公司、上海嘉世私募基金管理有限公司、上海明河投資管理有限公司、上海寧湧富私募基金管理合夥企業(有限合夥)、上海盤京投資管理中心(有限合夥)、上海磐行企業管理有限公司、上海磐耀資產管理有限公司、上海睿郡資產管理有限公司、上海申銀萬國證券研究所有限公司、晨熹資本、上海深梧資產管理有限公司、上海世誠投資管理有限公司、上海優越商務諮詢有限公司、上海重陽投資管理股份有限公司、上汽頎臻(上海)資產管理有限公司、深圳丞毅投資有限公司、深圳市辰禾投資有限公司、盛鈞私募基金管理(湖北)有限公司、施羅德投資管理(上海)有限公司、世紀證券有限責任公司、創金合信基金管理有限公司、天風證券股份有限公司、天弘基金管理有限公司、西南證券股份有限公司、新華資產管理股份有限公司、信泰人壽保險股份有限公司、興合基金管理有限公司、興業證券股份有限公司、興銀基金管理有限責任公司、尋常(上海)投資管理有限公司、湧瑞私募基金管理有限公司、東北證券股份有限公司、粵佛私募基金管理(武漢)有限公司、長江證券股份有限公司、長盛基金管理有限公司、招商基金管理有限公司、招商信諾資產管理有限公司、招商證券股份有限公司、中庚基金管理有限公司、中國國際金融股份有限公司、中國銀河證券股份有限公司、中泰證券股份有限公司、東方財富證券股份有限公司、中信建投證券股份有限公司、中信證券股份有限公司、中郵創業基金管理股份有限公司、中原證券股份有限公司於2024年10月28日調研我司。
具體內容如下：
問：公司三季度業績如何？全年業績如何展望？
答：營收2024年前三季度公司實現營收46.40億元,同比增長20.28%；其中，第一季度實現營收13.78億元；第二季度實現營收16.38億元，第三季度實現營收16.24億元，同比增長7.73%。
淨利潤
2024年前三季度公司實現歸母淨利潤5.94億，同比增長89.26%。其中，第一季度實現歸母淨利潤1.28億元，第二季度實現歸母淨利潤2.35億元,第三季度實現歸母淨利潤2.32億元,同比增長79.52%。第三季度發生約3,700萬匯兌損失，Q2發生約2,000萬匯兌收益，剔除匯兌影響，經營性淨利潤Q3比Q2多約5,500萬。
問：今年第三季度淨利潤實現了較大幅度增長，增幅52%，主要是受益於哪些因素？
答：主要受益於營收同比增加1.17億、毛利率同比提升2.24個百分點、資產減值損失下降6,170萬元。
問：公司Wi-Fi芯片在運營商進展如何？今年全年出貨目標是多少？
答：W 系列的 Wi-Fi 6芯片近期在國內運營商招標中，搭配公司 SoC 芯片獲得大比例份額,首次突破國內運營商市場。預計公司 W 系列銷量將在2024年首次突破全年1 千萬顆。
問：之前市場比較擔心下半年TV需求轉弱，請公司三季度T系列芯片的銷售情況如何？
答：前三季度公司T系列銷售收入同比增長超過50%,第三季度亦延續增長趨勢，第三季度T系列銷售收入、出貨量均實現環比增長。
在今年二季度的時候公司分享過，公司的T系列產品不斷取得重要客戶和市場突破。從TV市場的整體來看，上半年存在賽事因素,市場整體需求比較好,但是我們公司T系列芯片近幾年來的增長,並不是建立在TV市場整體擴張的邏輯上,而是建立在產品競爭力提升,份額提升的邏輯上,這個從近幾年我們T系列增長的速度與TV整體市場的對比，可以得到印證，公司T系列增長的速度遠遠大於TV市場整體增長速度。未來，公司T系列進一步增長的腳步不會停止。
問：請下公司分產品線收入佔比情況？海外業務的銷售佔比是多少？
答：2024年前三季度，收入佔比排序依次T系列、S系列、系列、W系列、V系列。前三季度公司整體收入中海外佔比高於國內。
2024年第三季度，收入佔比排序依次T系列、S系列、系列、W系列、V系列。第三季度公司整體收入中海外佔比高於國內。
問：公司整體價格是否有下降？
答：公司價格體系持續穩健。
問：公司庫存情況如何，趨勢怎麼樣？
答：公司長期以來注重庫存管理，過往公司的庫存金額、週轉率長期處於健康水平。
截止2024年9月30日，公司存貨金額12.71億元。這其中，在產品佔多數，其次是庫存商品，還有少部分原材料。該等庫存商品中，絕大多數賬齡小於6個月。第三季度存貨週轉天數117天。我們存貨幾乎都是短賬齡產品，產品銷售節奏快，週轉速度快，庫存結構健康。
未來我們將繼續注重庫存管理，持續保持健康的庫存水平。
問：6nm芯片相比現在的芯片有什麼優勢？商用情況如何？
答：公司這款6nm芯片是業界首款集成4K和I功能的6nm商用芯片，相較前代產品，CPU 性能提高了60%以上，GPU性能提高了230%以上，功耗相較12nm降低了50%。公司的6nm的芯片已商用出貨，且已有多家全球知名運營商決定基於此款芯片,推出其下一代旗艦產品，公司6nm芯片未來發展潛力巨大。
問：成本方面，公司是否有降本措施？毛利率情況如何？
答：前三季度公司實現綜合毛利率36.37%，其中Q1綜合毛利率34.22%， Q2綜合毛利率36.34%，Q3綜合毛利率38.22%。毛利率穩步提升。
公司積極擴大銷售規模,持續強化研發投入的同時,確定今年爲運營效率提升年,確定了一系列運營效率提升行動項,下半年這些行動項的改進效果逐步體現，公司第三季度實現綜合毛利率38.22%，絕對值同比提升2.24個百分點，環比上半年提升2.85個百分點。
隨着這些行動項的進一步落實，公司產品的競爭力還會繼續提升。
問：T產品線毛利率是否有在升？
答：有，Q3環比Q2提升。
問：公司研發費用情況如何？全年研發費用如何指引？
答：2024年前三季度公司發生研發費用10.20億元，相較去年同期增加0.68億元。研發人員相較去年同期增加60人。
全年度研發費用預計增長率爲15%-25%。
問：公司股份支付費用情況如何？
答：2024年前三季度公司因股權激勵確認的股份支付費用0.87億元，對歸屬於母公司所有者的淨利潤的影響0.89億元（已考慮相關稅費影響）。
問：公司各製程的出貨佔比情況如何？
答：公司目前的產品製程主要有28nm、22nm、12nm、6nm，當前12nm爲主力出貨製程，佔收入比重最大。
晶晨股份（688099）主營業務：系統級SoC芯片及周邊芯片的研發、設計與銷售。
晶晨股份2024年三季報顯示，公司主營收入46.4億元，同比上升20.28%；歸母淨利潤5.94億元，同比上升89.26%；扣非淨利潤5.54億元，同比上升107.63%；其中2024年第三季度，公司單季度主營收入16.24億元，同比上升7.73%；單季度歸母淨利潤2.32億元，同比上升79.52%；單季度扣非淨利潤2.14億元，同比上升96.65%；負債率11.26%，投資收益1987.04萬元，財務費用-7632.26萬元，毛利率36.37%。
該股最近90天內共有18家機構給出評級，買入評級16家，增持評級2家；過去90天內機構目標均價爲84.47。
以下是詳細的盈利預測信息：
融資融券數據顯示該股近3個月融資淨流入4.32億，融資餘額增加；融券淨流出791.55萬，融券餘額減少。
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