盈利预测：我们预计24-26 年营收为74.5/96.8/121.0 亿元，同比增速依次为25%、30%、25%，，归母净利润24-26 年分别为9.7/12.1/14.7 亿元，同比增速依次为7%、24%、22%，维持“买入”评级。事件。公司發佈三季報，24Q3 營收17.25 億元，同環比+8.4%/+7.33%，歸母淨利2.92 億元， 同環比+44.7%/+34.02% 。扣非歸母淨利2.63 億元， 同環比+32.2%/+33.7%。
營收端持續穩定增長，匯率波動及成本控制促盈利超預期。24Q3 營收17.25 億元，同環比+8.4%/+7.33%，歸母淨利2.92 億元，同環比+44.7%/+34.02%。扣非歸母淨利2.63 億元，同環比+32.2%/+33.7%，營收持續穩定增長，促盈利超預期。
股權激勵彰顯穩增信心，海外產能佈局奠定成長支撐。公司結合當前行業及自身項目訂單情況，發佈新一期股權激勵計劃，彰顯持續穩增信心，公司海外佈局北美、東南亞、歐洲等生產基地。2023 年啓動墨西哥二期工廠（新能源汽車結構件及三電系統零部件生產基地）的建設，並計劃2025 年第二季度投入生產，目前生產建設工作正穩步推進。該項目產品範圍涵蓋新能源汽車車身部件、新能源汽車電池系統單元、新能源汽車電機殼體和新能源汽車電控及其他類殼體等產品。通過投入中大型壓鑄精益單元、加工精益單元，加大公司在北美市場的競爭力，增強與全球跨國汽車零部件廠商及主機廠在全球範圍內的全面、深度合作，提高客戶黏性，實現公司戰略轉型升級。
盈利預測：我們預計24-26 年營收爲74.5/96.8/121.0 億元，同比增速依次爲25%、30%、25%，，歸母淨利潤24-26 年分別爲9.7/12.1/14.7 億元，同比增速依次爲7%、24%、22%，維持「買入」評級。
風險提示：行業需求不及預期、客戶拓展不及預期、競爭加劇、原材大幅上漲等
