最新盈利预测明细如下：開源證券股份有限公司餘汝意,聶媛媛近期對泰格醫藥進行研究併發布了研究報告《公司信息更新報告：營收環比改善，新簽訂單持續向好》，本報告對泰格醫藥給出買入評級，當前股價爲62.53元。
泰格醫藥(300347)
營收環比改善，新簽訂單持續向好
2024年前三季度，公司實現營業收入50.68億元，同比下滑10.32%；歸母淨利潤8.13億元，同比下滑56.72%；扣非後歸母淨利潤8.92億元，同比下滑25.56%。單看Q3，公司營業收入17.09億元，同比下滑11.87%，環比增長0.67%；歸母淨利潤3.21億元，同比下滑34.74%，環比增長24.36%；扣非歸母淨利潤2.52億元，同比下滑37.83%，環比下滑25.35%。在行業需求承壓下，公司積極應對行業週期變化，營業收入環比改善，淨新簽訂單持續向好。鑑於行業需求波動，我們下調2024-2026年盈利預測，預計2024-2026年歸母淨利潤爲12.99/16.26/18.17億元（原預計16.68/20.56/22.90億元），對應EPS爲1.50/1.88/2.1元，當前股價對應PE爲41.6/33.3/29.8倍，考慮公司作爲國內臨床CRO龍頭競爭力較強，維持「買入」評級。
2024年前三季度毛利率略有波動，公司降本增效成果明顯
在行業需求承壓下，國內訂單價格波動導致公司毛利率季度間略有波動，但公司持續降本增效，費用端改善顯著。2024年前三季度，公司銷售毛利率爲38.88%，銷售淨利率爲17.82%。2024年Q1-Q3，公司季度銷售毛利率分別爲37.83%、41.51%、37.28%，銷售淨利率分別爲18.83%、14.43%、20.33%。2024年Q3，公司銷售/管理/研發費用率分別爲2.55%（環比下降0.68pct）、10.64%（環比下降1.11pct）、2.77%（環比下降0.81pct）。
數統業務與SMO業務穩健發展，一體化服務能力持續增強
2024年上半年，公司臨床試驗技術服務實現營收16.37億元，同比下滑22.17%；臨床試驗相關服務及實驗室服務實現營收16.59億元，同比增長5.84%。截至2024年6月底，數統業務全球服務客戶數量約330家，有824個項目正在進行；SMO項目數量由2023年末的1952個增加至2110個，2024H1共完成項目165個，爲9箇中國已獲批I類新藥提供服務；在執行實驗室服務項目數爲5173個。
風險提示：醫藥監管政策變動、匯率波動、藥物研發服務市場需求下降等風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，國泰君安甘壇煥研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲66.92%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利17.27億，根據現價換算的預測PE爲31.27。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有14家機構給出評級，買入評級11家，增持評級3家；過去90天內機構目標均價爲65.82。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
