最新盈利预测明细如下：開源證券股份有限公司餘汝意,汪晉近期對藥康生物進行研究併發布了研究報告《公司信息更新報告：前三季度營收穩健增長，多因素影響利潤階段性承壓》，本報告對藥康生物給出買入評級，當前股價爲13.12元。
藥康生物(688046)
前三季度收入端穩健增長，受多因素影響利潤階段性承壓
2024Q1-3，公司實現營業收入5.10億元，同比增長12.13%；歸母淨利潤9821萬元，同比下降16.57%；扣非歸母淨利潤7181萬元，同比下滑12.06%。單看Q3，公司實現營業收入1.69億元，同比增長6.70%，環比下滑7.62%；歸母淨利潤2188萬元，同比下滑45.51%，環比下滑53.31%；扣非歸母淨利潤1697萬元，同比下滑47.17%，環比下滑46.91%。公司營收同比穩健增長，利潤端階段性承壓，主要系受生產規模擴大成本增加、海外開發力度加大銷售費用上漲以及政府補助金額同比減少等影響。考慮公司利潤端短期內壓力較大，我們下調盈利預測，預計2024-2026年歸母淨利潤爲1.46/1.89/2.33億元（原預計2.04/2.51/3.19億元），EPS爲0.35/0.46/0.57元，當前股價對應PE爲37.0/28.5/23.1倍，鑑於公司積極開發高附加值品系且積極拓展海外市場，維持「買入」評級。
前瞻性佈局高附加值小鼠品系，新產能利用率穩步提升
公司持續推進小鼠模型創新，前瞻性佈局高附加值小鼠品系，2024H1新增斑點鼠品系超過200個；野化鼠項目快速推進，截至2024年6月底，共推出25個野化鼠品系與600個藥篩鼠品系。公司海內外產能陸續投產，2024H1新設施8萬籠新產能的利用率穩步提升，對華北市場、上海區域、粵港澳大灣區服務能力顯著增強；同時，公司首個海外設施落地San Diego於2024Q1啓用，對海外客戶的響應速度與服務能力持續提升。
積極擴建BD團隊，國際化發展正在路上
截至2024年6月底，公司共擁有近100人BD團隊，2024H1服務客戶數量近2000家，新增客戶近400家。海外市場方面，公司已組建超30人BD團隊，分別覆蓋北美、亞太及歐洲三大區域，服務客戶超200家。2023年海外市場實現收入6214萬元，同比增長44.91%，工業客戶佔比超60%，國際化發展正在路上。
風險提示：模式動物行業需求下降、核心成員流失、行業競爭格局惡化等。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，華泰證券代雯研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲79.98%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利2億，根據現價換算的預測PE爲26.78。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有6家機構給出評級，買入評級2家，增持評級4家。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
