最新盈利预测明细如下：中航證券有限公司李蔚近期對康辰藥業進行研究併發布了研究報告《短期業績承壓，數字化營銷轉型支持長遠發展》，本報告對康辰藥業給出買入評級，當前股價爲23.35元。
康辰藥業(603590)
2024年三季報:
2024年前三季度,公司實現營業收入6.46億元,同比減少10.24%;歸母淨利潤達到1.13億元,同比減少23.99%;扣非後歸母淨利潤1.06億元,同比減少23.43%。
市場管理模式變革,市場交接費影響短期業績
2024Q3單季,公司實現營業收入2.41億元,同比減少10.37%,環比增長17.25%;實現歸母淨利潤0.34億元,同比減少39.41%,環比減少10.06%;扣非後歸母淨利潤0.31億元,同比減少41.38%,環比減少10.55%。公司於2024Q3實施了市場管理模式變革,接收部分區域市場,與推廣服務商友好終止了市場推廣管理服務,這一變化導致市場交接費的產生,進而影響公司利潤。
數字化營銷轉型及人才建設實施,支持企業長遠發展
2024年,公司實施了數字化營銷轉型,在制度、流程、管理模式、數字化集成架構、知識創造與推廣、激勵政策、組織效能評價等方面進行升級迭代。此舉爲公司全面實現轉型目標提供保障,爲後續新產品上市做好準備。同時,公司基於新的十年發展戰略,引進核心人才,對關鍵崗位進行人才盤點,優化人才隊伍。此舉將持續提升公司創新力和競爭力,推動公司戰略實現。
研發管線進展順利,差異化優勢明顯
研發管線方面,公司重點佈局臨床需求尚未滿足的止血及圍手術期、骨代謝、腫瘤及免疫等研發創新空間大、用藥機會較多的細分領域同時積極探索其他治療領域。公司目前主要的在研項目包括KC1036、ZY5301以及犬用注射用尖吻蝮蛇血凝酶。
AVIC
KC1036是公司自主研發的、通過抑制AXL、VEGFR2等多靶點實現抗腫瘤活性的化學藥品1類創新藥。KC1036治療晚期食管鱗癌已進入Ⅲ期臨床研究,2024年2月已完成首例受試者入組;KC1036治療晚期胸腺腫瘤已進入Ⅱ期臨床研究,已完成所有受試者入組;「KC1036聯合PD-1抗體一線維持治療局部晚期或轉移性食管鱗癌」已獲得臨床試驗通知書,受試者正在入組中;「KC1036治療12歲及以上青少年晚期尤文肉瘤」已獲得臨床試驗通知書,目前已通過倫理審查委員會審核。
ZY5301是首個以「盆腔炎性疾病後遺症慢性盆腔痛」適應症精準復批的中藥1.2類創新藥品種。2024年3月,ZY5301Ⅲ期臨床研究完成揭盲:在爲期12周治療期內VAS評分的疼痛消失率達到主要研究終點;此外,安全性和依從性良好,不良事件發生率極低。ZY5301的Ⅱ期臨床研究結果於2024年7月在線發表於國際權威頂尖醫學期刊《JAMA》子刊。
犬用注射用尖吻蝮蛇血凝酶註冊申請已於2023年獲得受理,目前正在按要求補充相關研究。該產品一旦成功上市,將爲寵物手術帶來新的止血選擇。
投資建議:
我們預計公司2024-2026年攤薄後EPS分別爲0.79元、1.02元和1.30元,對應的動態市盈率分別爲29.74倍、23.03倍和18.09倍。康辰藥業作爲我國血凝酶製劑行業細分領域龍頭企業,通過持續的研發創新和產品引入豐富產品管線,目前各項研發項目順利推進,未來公司有望迎來創新成果的多樣化兌現,維持買入評級。
風險提示:藥品研發不及預期風險、政策風險、市場競爭加劇風險
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，太平洋譚紫媚研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲73.28%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利1.21億，根據現價換算的預測PE爲30.72。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有5家機構給出評級，買入評級5家；過去90天內機構目標均價爲27.95。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
