最新盈利预测明细如下：信達證券股份有限公司武浩近期對寧德時代進行研究併發布了研究報告《經營性利潤超預期，產品結構持續向上》，本報告對寧德時代給出買入評級，當前股價爲246.2元。
寧德時代(300750)
事件：公司發佈三季報業績，24Q3營收922.8億元，同比-12.5%，環比+6.1%，歸母利潤131.4億元，同比+26%，環比+6.3%，其中24Q3計提資產減值損失47.4億元，環比Q2增加約30億元，加回減值後經營性利潤超預期。
點評：
1、利潤端：1）量：公司前三季度出貨330Gw，三季度環比增加15%以上。考慮新產品放量、海外市場持續打開，我們預計25年動力出貨同比+15%~20%。儲能維持高速增長，全年增速我們預計達50%，24年出貨有望達110GW。展望2025年，我們公司動力+儲能出貨合計同比+22%。2）利：受益產品結構&碳酸鋰價格下降，毛利率顯著提升。我們預計公司神行、麒麟電池持續放量，25年動力兩大核心產品佔比有望進一步提升，強化盈利能力。展望2025年，我們預計公司單wh盈利有望保持穩定。
2、資產端：1）資本開支：24Q3在建工程爲252億，環比下降20億元，在建工程/固定資產爲23%，公司資本開支逐步穩定。2）資產減值：由於碳酸鋰現貨9月底跌至7.5萬元，公司採取謹慎原則，計提約47億元資產減值。後續若鋰價修復、公司復產，後續增量利潤有望直接貢獻在利潤端。3）存貨：24Q3存貨552億元，環比+72億元，主要由於旺季備貨，24Q3存貨/營業成本爲0.86，庫存水平健康。
盈利預測及投資評級：我們調整公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲504/634/779億元（前值爲456、556、685億元），同比增長14.2%、25.8%、22.8%。截止11月01日市值對應24、25年PE估值分別是21.5/17.1倍。維持「買入」評級。
風險因素：行業需求不及預期風險；技術迭代變化風險；競爭格局加劇風險；
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，華安證券張志邦研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達87.8%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利554.05億，根據現價換算的預測PE爲19.54。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有36家機構給出評級，買入評級31家，增持評級5家；過去90天內機構目標均價爲304.1。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
