最新盈利预测明细如下：東吳證券股份有限公司馬天翼,金晶近期對統聯精密進行研究併發布了研究報告《2024年三季報業績點評：營收穩步增長，降本增效成果顯著》，本報告對統聯精密給出買入評級，當前股價爲18.43元。
統聯精密(688210)
事件：公司發佈2024年三季度報告
營收穩步增長，降本增效成果顯著：2024前三季度公司實現營收5.9億元，同比增長60.9%，歸母淨利潤0.5億元，同比增長124.3%，扣非歸母淨利潤0.5億元，同比增長171.7%。其中，第三季度單季營收2.3億元，同比增長41.9%，環比下降3.9%，主要系公司平板電腦及電容筆等產品線Q3鋪貨節奏放緩以及產品需求下降，摺疊屏鉸鏈業務需求環比下滑所致；歸母淨利潤0.1億元，同比下降18.2%，扣非歸母淨利潤0.1億元，同比增長16.4%；銷售毛利率39.9%，同比+5.5pct，環比下降1.3pct，主要系公司積極拓展新業務且盈利能力未完全釋放所致；銷售淨利率7.6%，環比下降7.4pct，主要系匯兌損益疊加股權支付費用增加所致。總體來看，公司以客戶需求爲導向，積極進行業務佈局及拓展，同比獲得的MIM和非MIM產品訂單增加，營收大幅增長，盈利能力逐步釋放。24年前三季度研發/銷售/管理費率分別爲12.5%/1.2%/9.6%，同比-3.4/-0.5/-0.3pct，費用降本增效成果顯著，盈利能力穩步提升。
持續增強研發實力，行業週期迎來拐點：24年前三季度公司研發投入0.7億元，同比增長26.7%，通過持續研發投入，公司形成了覆蓋材料喂料的研發、改良技術精密模具製造技術、生產工藝優化技術及自動化設備開發技術方面的核心技術體系，同時高度關注下游3D打印、鈦合金材料、精密傳動結構等工藝的新應用。行業週期迎來拐點，1）平板電腦市場復甦，頭部廠商產品更新及換機週期的到來推動下游需求提升；2）摺疊手機市場快速增長，華爲等頭部廠商首發三折屏手機，鉸鏈的MIM結構件需求翻倍提升；3）業內頭部企業相繼發佈AI戰略佈局，AI手機有望持續催化終端換機需求。
積極佈局新產能，積極推進人才激勵：爲了滿足海外客戶需求，公司以資產併購的方式，在越南佈局新產能，目前處於辦理產權變更、環保消防許可等手續階段；另一方面公司加快湖南長沙MIM生產基地的投產進度，爲爭取國內更多的業務機會提供有力支撐。爲了實行人才激勵計劃，報告期內公司已完成兩輪股權激勵計劃及一輪員工持股計劃。
盈利預測與投資評級：綜合考慮下游需求節奏變化及匯兌損益等影響，我們調整盈利預期，預計公司2024-2026年歸母淨利潤爲0.8/1.3/2.1億元（前值1.4/2.0/3.2億元），當前市值對應24-26PE爲38/24/15倍，我們看好公司未來穩步成長，維持「買入」評級。
風險提示：新品研發進度不及預期風險、終端需求不及預期風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，國金證券樊志遠研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲57.3%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利1.21億，根據現價換算的預測PE爲24.22。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有5家機構給出評級，買入評級5家；過去90天內機構目標均價爲23.52。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
