最新盈利预测明细如下：東吳證券股份有限公司曾朵紅,郭亞男,胡雋穎近期對大金重工進行研究併發布了研究報告《2024三季報點評：出口海風單噸淨利環比提升，國內製造板塊盈利轉正》，本報告對大金重工給出買入評級，當前股價爲23.17元。
大金重工(002487)
投資要點
事件：公司24Q1-3營收23.1億元，同比-30.8%，歸母淨利潤2.8億元，同比-30.9%，扣非後歸母淨利潤2.6億元，同比-31.7%；毛利率27.2%，同比+3pct，歸母淨利率12.2%，同比持平；其中24Q3營收9.5億元，同環比-25.3％/+6.4％，歸母淨利潤1.1億元，同環比-20.1%/-10.6％，扣非後歸母淨利潤9699萬元，同環比-23.9%/-16.3%；毛利率25.2%，同環比+0.6/-1.8pct，歸母淨利率11.4%，同環比+0.7/-2.2pct。
受DAP確收模式影響，公司Q3海風出口確收低於出貨：海風出口發貨4萬噸，受DAP確收模式影響僅確收1.8萬噸；測算單噸淨利環比上半年有所增加。
Q3風場來風小致業績貢獻少：受Q3來風較小的影響，以及24H1末風場全部轉固，Q3風場收益僅2000萬（上半年1億）；光伏項目建設正常，預計明年開始貢獻收益。
費用率有所增加：公司24Q1-3期間費用2.9億元，同-15.7%，費用率12.8%，同2.3pct，其中Q3期間費用1.2億元，同環比-21.8%/20%，費用率12.1%，同環比0.5/1.4pct；24Q1-3經營性淨現金流5.5億元，同279.6%，其中Q3經營性現金流3億元，同環比-22.6%/-11.3%；24Q1-3資本開支3.2億元，同-10.7%，其中Q3資本開支1.5億元，同環比76.6%/31.6%；24Q3末存貨21.7億元，較年初40.2%。
盈利預測與投資評級：考慮國內陸風/海風板塊受產能利用率不足影響，單噸淨利不及預期；海外部分項目交付有所延期；我們下調24-26年盈利預測，24-26年歸母淨利潤預期4.5/8.2/11.1億元（原預期爲6.5/8.9/12.0億元），同增7%/81%/35%，對應PE33x/18x/14x，維持「買入」評級。
風險提示：競爭加劇，政策不及預期，出口訂單落地不及預期等。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，華泰證券申建國研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲47.01%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利8.27億，根據現價換算的預測PE爲17.82。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有14家機構給出評級，買入評級10家，增持評級4家；過去90天內機構目標均價爲23.88。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
