最新盈利预测明细如下：民生證券股份有限公司呂偉,丁辰暉近期對恒生電子進行研究併發布了研究報告《2024年三季報點評：Q3利潤端表現亮眼，靜待投交活躍帶動業績回暖》，本報告對恒生電子給出買入評級，當前股價爲25.83元。
恒生電子(600570)
事件：恒生電子於10月30日晚發佈三季報，公司2024年前三季度實現歸母淨利潤4.46億元，同比下降26.57%；前三季度扣非淨利潤2.67億元，同比下降50.28%。
Q3單季度利潤大幅增長，主要爲確認投資收益所致。根據公司的業績公告情況，具體到2024Q3，公司單季度實現歸母淨利潤4.16億元，同比增長159.18%；單季度實現扣非淨利潤1.32億元，同比下降51.70%。公司單季度歸母淨利潤大幅增長，主要系公司持有及處置其他非流動金融資產的公允價值變動損益，確認非經常損益3.14億元。
收入有所承壓，關注成交量大幅上升帶來的系統升級需求。收入端來看，第三季度實現營收13.52億元，同比下降12.26%。公司的營收變動主要系財富科技服務收入下降所致，2024年前三季度財富科技營收8.03億元，同比下滑20.3%。其他核心業務中，資管科技業務前三季度營收10.10億元，同比下滑3.4%；運營與機構業務營收7.86億元，同比下滑6.5%。
新產品持續拓展，關注後續信創帶來的積極變化。三季度末，恒生新一代投資交易管理系統O45在招商信諾資產管理有限公司（以下簡稱招商信諾資管）成功上線。這是保險資管行業首家O45落地客戶，也是全行業首家實現一次性全帳戶（包括保險受託帳戶和保險資管產品帳戶）從O32切換升級至O45的客戶。在當下金融信創持續推進的背景下，疊加市場成交量大幅躍升對交易系統穩定性帶來更高的要求，公司的核心產品有望持續受益。
投資建議：預計公司24-26年歸母淨利潤分別爲14.73、17.26、20.17億元，當前市值對應24/25/26年的估值分別爲33/28/24倍，考慮到當前時點資本市場改革與金融機構數字化投入加速，因此公司具備估值修復的空間，維持「推薦」評級。
風險提示：資本市場改革進度不及預期；新產品推進進度不及預期；頭部甲方自研力度加大。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，長江證券吳一凡研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲75.54%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利14.58億，根據現價換算的預測PE爲33.55。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有20家機構給出評級，買入評級17家，增持評級3家；過去90天內機構目標均價爲30.31。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
