最新盈利预测明细如下：民生證券股份有限公司周泰,李航,王姍姍,盧佳琪近期對廣匯能源進行研究併發布了研究報告《2024年三季報點評：馬朗煤礦加速放量，煤炭產量環比高增》，本報告對廣匯能源給出增持評級，當前股價爲7.89元。
廣匯能源(600256)
事件：2024年10月30日，公司發佈2024年第三季度報告。2024年前三季度，公司實現營業收入263.91億元，同比下降46.76%；實現歸母淨利潤20.03億元，同比下滑58.72%；實現扣非歸母淨利潤20.04億元，同比下滑58.50%。
24Q3歸母淨利潤同環比下滑。24Q3，公司實現營業收入91.43億元，同/環比-36.87%/+26.85%；歸母淨利潤5.48億元，同/環比-24.90%/-15.45%；實現扣非歸母淨利潤爲5.12億元，同/環比-29.81%/-28.62%。盈利能力方面，24Q3，公司實現毛利率15.38%，同/環比+3.14/-6.49pct；歸母淨利率爲5.99%，同/環比+0.95/-3.00pct。
24Q3煤炭產銷環比提升，馬朗一號礦取得采礦許可證。24Q3，公司煤炭產量（不含自用、含提質煤）爲1253.53萬噸，同/環比+130.95%/+163.34%銷量爲1289.63萬噸，同/環比+91.05%/+92.72%。主要是白石湖露天煤礦生產能力核增至3500萬噸/年，馬朗一號煤礦取得國家發改委項目覈准批覆和採礦許可證、覈准產能1000萬噸/年，從而公司的優質產能加速釋放。
24Q3因檢修天然氣產量環比下降。24Q3公司天然氣產量1.19億立方米，同/環比-12.80%/-33.51%；天然氣銷量10.29億立方米，同/環比-27.73%/+3.16%，同比下滑主因在今年國際氣價回落、國內外價差收窄的背景下，公司主動調整業務結構，縮減貿易規模。
24Q3煤化工產品產量同環比下降，新項目有望貢獻長期增量。24Q3，公司主要的煤化工產品甲醇/煤基油品/煤化工副產品產量分別爲18.64/10.59/6.38萬噸、同比-16.22%/-35.58%/-36.89%，環比-35.79%/-28.73%/-40.82%，環比下降主要是公司煤化工裝置進行了年度大修。此外，公司擬投建伊吾廣匯1500萬噸/年煤炭分質分級利用示範項目，計劃投資164.80億元，項目產品包含提質煤714萬噸、煤焦油150萬噸、LNG77.77萬噸、燃料電池氫氣2萬噸、液體二氧化碳50萬噸等，預計項目投產後年均稅後利潤16.38億元，從而煤化工業務量長期有望進一步增長。
齋桑油氣開發項目穩步推進。油田開發方面，隨着公司持續開展一注兩採氣溶膠注入工作，截至10月23日，氣溶膠累計注入量爲240.38萬方，完成預定注入工作；油田增儲方面，截至10月23日，S-308H井、S-309H井已全部完鑽，兩口井油層均顯示良好，爲商業開發的順利開展奠定了基礎。
投資建議：我們預計，公司2024-2026年的歸母淨利潤分別爲41.68/36.14/40.54億元，對應EPS分別爲0.63/0.55/0.62元/股，對應2024年10月31日股價的PE分別爲12/14/12倍，維持「謹慎推薦」評級。
風險提示：國際天然氣價格下跌或國內外價差收窄的風險，煤炭需求不及預期。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，長城證券汪毅研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲77.6%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利50.41億，根據現價換算的預測PE爲9.94。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有15家機構給出評級，買入評級12家，增持評級3家；過去90天內機構目標均價爲8.47。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
