单Q3 来看，公司营收12.0 亿元（同比+15.4%），归母净利润4.8亿元（同比+10.0%）投資要點：
公司發佈2024 年三季報，業績增長符合預期。
24Q1-3 公司營收34.1 億元（同比+17.4%）,歸母淨利潤13.8 億元（同比+16.6%）。
單Q3 來看，公司營收12.0 億元（同比+15.4%），歸母淨利潤4.8億元（同比+10.0%）
國內業績增速穩健，海外增長維持高速
24Q1-3 國內營收同比+13.6%，海外收入同比+25.2%。分類型看，Q1-3 試劑+17.9%，儀器+16.3%。Q3 毛利率71.85%，同比-2.51pct，環比+0.3pct。銷售/管理/研發費用率爲15.7%/2.6%/10.2%，同比分別+0.55pct/-0.58pct/+0.71pct。
裝機保持向好趨勢，中大型儀器持續突破
裝機來看，24Q1-3 X8 實現銷售/裝機795 台，裝機穩健推進。截止Q3 國內外累計銷售/裝機達3,448 台。同時截止Q3，公司新品T8流水線銷售/裝機完成30 條，已獲得市場認可。預計中大型儀器佔比持續提升，有望帶動客戶結構持續優化，爲國內外增長奠定堅實基礎。
盈利預測與投資建議
行業多重因素擾動下，收入增速表現穩健,公司費用控制得當，利潤表現亮眼。我們預計行業政策短期波動影響仍存在，公司2024-2026年EPS 爲2.5/3.0/3.7 元（前值2.6/3.3/4.1 元），以2024 年10 月29日收盤價計算,對應PE 爲28/23/19 倍。新產業是國內化學發光的龍頭企業，出海亮眼引領行業，維持「買入」評級。
風險提示
競爭加劇風險、政策風險、匯率波動風險、新品研發與推廣不及預期風險、註冊及認證相關風險
