最新盈利预测明细如下：國金證券股份有限公司鄭樹明近期對中遠海控進行研究併發布了研究報告《Q3運價大幅增長，公司業績大幅增長》，本報告對中遠海控給出買入評級，當前股價爲15.61元。
中遠海控(601919)
業績簡評
2024年10月30日，中遠海控發佈2024年三季報。2024Q1-Q3公司實現營業收入1747.4億元，同比增長29.8%；實現歸母淨利潤381.2億元，同比增長72.7%。其中Q3公司實現營業收入735.1億元，同比增長72%；實現歸母淨利潤212.5億元，同比增長285.7%。
經營分析
Q3運價大幅增長，收入同比增長。3Q2024公司營業收入同比增長72%，主要由於歐美主幹幹線市場進入旺季、新興市場貨量增長、紅海局勢持續發酵等多重因素共同作用影響，集裝箱航運市場呈現需求增長、有效供給不足的局面，市場運價水平持續上漲。2024Q1-Q3CCFI綜合指數平均爲1573.5，同比增長63%，其中Q3平均指數爲1990.8，同比增長127%。分量價來看，Q3公司集運貨運量爲658.0萬TEU，同比增長8.6%；估算公司外貿航線單箱收入爲1443.8美元/TEU，同比增長67.2%。
毛利率同比上升，費用率同比上升。3Q2024公司實現毛利率59.2%，同比增長28.6pct，主要由於外貿運價上漲帶動公司毛利率提升。費用率方面，3Q2024公司期間費用率爲2.36%，同比下滑0.62pct，主要或由於營收增長。其中銷售費率爲0.31%，同比下降0.49pct；管理費用率爲2.99%，同比下降0.43pct；研發費用率爲0.36%，同比下降0.30pct；財務費用率爲-1.30%，同比上升0.60pct。3Q2024公司實現投資收益11.3億元，同比下滑11.6%。受毛利率上升影響，3Q2024公司歸母淨利率爲28.9%，同比增長16.0pct。中期派息比例達49.2%，船隊結構持續優化。1H2024，公司擬派發每股股利0.52元，預計應派發現金分紅總額83億元，約爲公司1H2024歸母淨利潤的49.2%。公司公佈的三年股東回報規劃中承諾2022-2024年分紅總額應占歸母淨利潤的30-50%。公司加快實施船隊結構優化，5艘24188TEU節能型船舶和3艘14100TEU拉美極限型船舶先後交付，並分別投入亞歐主幹航線和南美新興市場航線。截至1H2024，公司自營集裝箱船隊運力規模達324萬標準箱，較期初增長6.5%，船隊規模繼續保持在行業第一梯隊。
盈利預測與評級
考慮集運市場景氣較高，上調2024-2026年歸母淨利潤預測至492億元、232億元、204億元（原452億元、199億元、172億元）。維持「買入」評級。
風險提示
需求增速放緩，行業競爭加劇，運力供給增加，成本壓力上升，貿易格局改變。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，華創證券吳晨玥研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲80%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利440.98億，根據現價換算的預測PE爲5.28。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有9家機構給出評級，買入評級4家，增持評級5家；過去90天內機構目標均價爲17.37。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
