花旗發表研報指，微軟(MSFT.US)9月底止首財季業務增長良好，收入健康，淨利潤超出預期，雖然與合作夥伴相關的新產能受限，導致Azure第二財季增長指引下降1至2個百分點，但大型長期Azure合約表現強勁，推動商業訂單增幅達到23%，令花旗相信下半財年Azure增長將向好。管理層亦重申看好消費市場前景穩定，預期下半財年增長會加快。

花旗認為今次股價回調是買入好時機，隨著微軟的AI收入突破100億美元，預期Azure的增長將在下半年重新加快，給予目標價497美元，評級「買入」。