当AI走出对话框，快速渗透进生活，云大厂们又一次迎来“暴富”的机遇。乘AI之風破浪。
作者 | 柴旭晨
編輯 | 周智宇
當AI走出對話框，快速滲透進生活，雲大廠們又一次迎來「暴富」的機遇。
一個月前，吳泳銘首次以阿里雲CEO頭銜上走到臺前，他拋出了一個宏大概念--用AI重構物理世界。當大模型走入汽車、機械行業，智能駕駛、人形機器則開始快速走入現實。隨之爆發的，是以AI成長、迭代急需的GPU算力。
敏銳嗅到機遇的阿里雲，旋即甩出一組「王炸」--算力升級、大模型迭代、大幅降價。曾在CPU算力階段領先的阿里雲，如今要在「換軌」的節點搶先跟AI玩家們綁定。
這很可能是一次讓阿里雲再次改命的「世紀變局」。
經歷數季度低速增長後，阿里雲野心重啓。此刻乘着的AI的東風，它要帶領整個阿里集團完成掉頭，成爲像亞馬遜一樣的全球巨擘，等待被市場重估。
畢竟，在抖音、拼多多等異軍突起的合圍下，「電商一哥」阿里不甘以被動的守城者姿態示人。吳泳銘誓要帶着阿里走出陰霾，奔赴下一場輝煌。
重塑
圍繞AI，阿里雲意圖將自己打造成新時期的基礎設施，以獲得更快的增長。
9月19日雲棲大會上，阿里雲CTO周靖人甩出「王炸」。阿里雲以AI爲中心，從服務器到計算、存儲、網絡、數據處理、模型訓練和推理平台，將自家雲架構體系全面升了級。
與此同時，阿里雲想把AI使用成本降到最低，通義旗艦模型Qwen-Max趁勢升級，同時又開源了百款模型；通義千問三款主力模型也大幅降價，最高降幅85%，百萬tokens價格低至0.3元。
阿里雲就是要將大模型的使用門檻降到足夠低，周靖人說，只有這樣才能推動AI應用爆發。「低價搶客」背後，阿里嗅到的是AI將行業再次顛覆的機遇。
眼下，AI已經走到了蛻變節點，且正逐漸滲透進生活中——小鵬的AI汽車載着何小鵬駛進雲棲大會現場、馬斯克的人形機器人準備接管工廠，大模型創業公司和互聯網公司也快跑着加入AI賽道，要用AI重構更多產業。
「生成式AI的最大想象力是接管數字世界、改變物理世界」。在吳泳銘看來，生成式AI創造的價值，可能是移動互聯網的十倍、幾十倍。
來自下游的需求已經開始溢出，吳泳銘說，當前新增算力需求中，超過50%由AI驅動，而且規模持續擴大。「過去一年，阿里雲投資新建大量AI算力，還是遠遠不能滿足客戶的旺盛需求」。
一場浩浩湯湯變革襲來，AI想象力冰山之下，雲基建成了那個重要推手，阿里雲要讓更多人搭上自己的快車，以抓住這波AI紅利。這次，它給了很多AI玩家無法拒絕的理由，二十年前那句「讓天下沒有難做生意」的口號，在此刻悄然變爲「讓天下沒有難做的AI應用」。
將AI擺上C位，阿里雲在爲新故事做着鋪墊，但無論是卷價格、卷模型、卷配置，最終核心只有一個--找回野心，回歸增長。
雖是國內雲計算賽道的翹楚，但被黑天鵝事件、內部動盪影響了關鍵三年的阿里雲，自此揮別了高增長時代，增速不斷下降已是不得不面對的現實。走馬上任後的吳泳銘，急需讓阿里雲與對手再次拉開差距以重振軍心。
攫取增量成了頭等要事。阿里雲篤信「雲AI化」、「AI雲化」是更具確定性和前景的方向。在互聯網重燃對雲服務的熱情之時，阿里雲想趁勢兜售起AI算力與模型服務。隱身於幕後的它，便能借此實現命運的逆襲。
爲此阿里雲親自下場，推動「妙鴨相機」、「全民科目三」等爆款應用，試圖通過C端感知複製Chat GPT的成功路徑；另一邊繼續建築高牆，從去年至今，阿里用激進的投資，與月之暗面、MiniMax、智譜AI、百川智能、零一萬物、階躍星辰等明星公司深深綁定。
AI所帶來的增量初步開始釋放。2025財年一季度，阿里雲營收增幅上升至6%，其中AI相關產品收入實現三位數增長，公共雲業務實現兩位數增長。
吳泳銘終於帶着阿里雲走出風暴眼，向「AI滲透物理世界」的廣闊藍海狂奔。
壓艙
去年3月，阿里啓動有史以來最大的組織變革，宣佈「一拆六」後，阿里雲也被視作阿里巴巴旗下最有可能率先獨立上市的業務板塊，試圖藉助資本市場發展壯大。
然而8個月後，由於市場原因， 阿里雲分拆被暫停。
阿里集團董事長蔡崇信表示，AI浪潮襲來，發展成熟且高度網絡化、規模化的雲基礎設施需要持續投資。管理層不再專注金融手段，而是寄希望於發展雲業務未來實現收入、利潤增長。
不分拆其實也是好事。
事實上，目前全球雲市場，從未出現過成規模的公有云IaaS（基礎設施）業務單獨分拆上市。包括亞馬遜AWS、微軟Azure、谷歌雲等雲公司均背靠着母公司開展業務。
業內人士指出，一方面，雲業務與母公司共享服務器、數據中心等基礎設施，二者之間很難實現完全的公允分拆。更重要的，在AI算力軍備競賽的大背景下，阿里雲更需要集團做後盾。
在8月業績會上，阿里管理層披露稱，未來幾個季度公司將保持對人工智能的高位支出。因爲眼下的AI狂潮，正推動着雲計算結構劇變，阿里雲迫切想抓住機會與對手拉開更大距離。
「過去幾十年CPU主導的計算體系，正在加速向GPU主導的AI計算體系轉移」。吳泳銘指出，阿里雲接觸到的所有客戶、開發者、CTO幾乎都在用AI重構自己的產品。GPU正在改寫AI賽道，擁有云計算業務的主要科技公司（微軟、亞馬遜、谷歌）都在加碼AI算力的投入。
曾在CPU爲主的算力階段保持領先的阿里雲，如今要在「換軌」的節點鎖定贏面；並且搶在摩爾定律之前，將AI和雲的使用成本降至爆發的臨界點，這是阿里雲反攻的全貌。
阿里雲副總裁張啓向華爾街見聞表示，就像電信運營商的提速降費，今天的手機流量資費和20年前完全無法類比。正是電信運營商的提速降費，催生了移動互聯網的創新，雲基礎設施的價格下降也會帶來AI應用爆發。
回到母體的阿里雲，也將給整個阿里集團創造更大的想象空間，這是國際大雲廠的經驗之談。
過去多年，亞馬遜「電商+雲」的業務結構深受資本市場認可。今年二季度，亞馬遜總營收中，雲計算營收只佔比18%卻貢獻了64%利潤，推動亞馬遜整體市值衝破2萬億美元大關。
有接近雲業務的人士指出，阿里雲不分拆的一個投資邏輯也是拿亞馬遜和AWS作參考。作爲對比，亞馬遜在扭虧爲盈後，一直享受着高估值，至今還憑藉45倍PE、躋身成爲美股TOP5巨頭。相比下，阿里巴巴（目前24倍PE）顯然有更高的想象空間。
在抖音、拼多多等的異軍突起的合圍下，昔日電商巨頭阿里的市場地位被動搖。高盛報告顯示，早在2022年，淘寶天貓的市場份額就已經低至44%，較2019年的66%大幅下降。
此時風高浪急，阿里雲必須承擔起集團利潤、市值新壓艙石的角色。
去年11月，阿里巴巴市值第一次被拼多多超越時，馬雲現身公司內網發言，他就相信阿里會變。AI時代剛剛開始，對所有人來說都是機會，也是挑戰。
阿里正在慢慢走出低谷，並試圖重新找回發展的主動權。
