最新盈利预测明细如下：開源證券股份有限公司餘汝意,聶媛媛近期對藥石科技進行研究併發布了研究報告《公司信息更新報告：公司在手訂單增速穩健，營收環比恢復增長》，本報告對藥石科技給出買入評級，當前股價爲36.0元。
藥石科技(300725)
2024年Q3營收環比恢復增長，費用波動致利潤端承壓
2024年前三季度，公司實現營收11.28億元，同比下滑12.67%；歸母淨利潤1.32億元，同比下滑14.45%；扣非歸母淨利潤0.88億元，同比下滑43.89%。2024Q3公司實現營收3.83億元，同比下滑14.39%，環比增長4.25%；歸母淨利潤3310萬元，同比下滑17.57%，環比下滑32.73%；扣非歸母淨利潤2012萬元，同比下滑58.16%，環比下滑23.18%。在行業下游需求承壓下，公司在手訂單增速依舊穩健，我們維持2024-2026年盈利預測，預計2024-2026年歸母淨利潤爲2.00/2.38/2.80億元，EPS爲1.00/1.19/1.40元，當前股價對應PE36.0/30.2/25.7倍，維持「買入」評級。
新簽訂單保持向好趨勢，公司持續加強海外市場拓展
按市場區域劃分：2024年前三季度，國內收3.26億元，同比下降22.67%，國外收入8.02億元，同比下降7.85%。2024年上半年公司在手訂單金額同比增長超過20%，三季度新簽訂單繼續保持向好趨勢。公司持續加強海外市場拓展，完善區域市場佈局，2024H1完成瑞士子公司設立，並新增與兩家全球TOP10藥企採購系統對接，訂單數量有明顯提升。
CDMO業務持續賦能全球客戶，業務能力得到MNC進一步認可
按業務板塊劃分：2024年前三季度，藥物研究階段的產品和服務收入2.53億元，同比下降0.97%，藥物開發及商業化階段的產品和服務收入8.74億元，同比下降15.58%。公司項目管線不斷拓展，2024H1公司臨床前至臨床Ⅱ期項目共1200個，臨床Ⅲ期至商業化階段項目共35個。公司持續提升CDMO全球佈局，2024H1公司來自MNC的收入爲2.16億元，同比增長45.84%，收入佔比提升至29.03%。2024H1新承接訂單21個，交付訂單11個，海外客戶項目數量佔比近50%，其中製劑CMO項目有望轉化爲商業化訂單。
風險提示：大客戶訂單波動的風險，客戶流失風險，產能爬坡不及預期等。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，平安證券倪亦道研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲64.74%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利2.17億，根據現價換算的預測PE爲33.03。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有5家機構給出評級，買入評級4家，增持評級1家；過去90天內機構目標均價爲31.25。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
