最新盈利预测明细如下：太平洋證券股份有限公司張世傑,李珏晗,羅平近期對兆易創新進行研究併發布了研究報告《Q3同比環比均實現增長，DRAM業務進展顯著》，本報告對兆易創新給出買入評級，當前股價爲90.17元。
兆易創新(603986)
事件：公司發佈2024年三季報，前三季度營業收入56.50億元，同比增長28.56%；歸屬於上市公司股東的淨利潤8.32億元，同比增長91.87%；扣除非經常性損益後的淨利潤7.77億元，同比增長128.31%。
Q3同比環比均實現增長，消費網通持續回暖，工業存儲與計算去庫存。公司24Q3營業收入20.41億元，同比增長16.78%，環比增長2.97%;歸屬於上市公司股東的淨利潤3.15億元，同比增長222.55%，環比增長0.93%；扣除非經常性損益後的淨利潤3.04億元，同比增長367.35%，環比增長4.94%。公司24Q3同比、環比均實現增長，主要由於消費、網通類下游需求回暖持續，工業、存儲與計算類下游去庫存。
產品結構優化，毛利率提升顯著。公司24年三季報毛利率39.46%，同比增加5.08pct，其中24Q3毛利率41.77%，同比增長5.41pct，環比增長3.6pct，主要由於高淨值產品客戶需求增加，出貨佔比提升，MCU和Flash產品積極推出高性能/高容量的產品，進入高規格、高要求的需求領域，疊加公司有效降本，使毛利率提升顯著。公司銷售、管理、研發、財務費用率分別爲4.91%、5.90%、14.97%、-2.96%，同比變動+0.20、-0.18、-2.25、+2.41pct。
多項業務協同發展，DRAM業務有望帶來增長彈性。Flash業務方面，公司除消費、網通、計算等領域外，還持續拓展工業、汽車等市場，24年Flash在汽車領域出貨量實現同比高增，並研發1.2V等產品系列。DRAM業務方面，公司推出DDR48Gb產品，並持續推進DDR48Gb產品在TV等領域的客戶導入，並還將推出LPDDR4，補齊利基型DRAM產品線，廣泛地服務網通、工業、TV、智能家居等領域的客戶。
盈利預測與投資建議：預計2024-2026年營業總收入分別爲75.04、95.02、112.34億元，同比增速分別爲30.25%、26.64%、18.22%；歸母淨利潤分別爲11.56、17.65、20.82億元，同比增速分別爲617.25%、52.65%、18.03%，對應24-26年PE分別爲56X、33X、28X，維持「買入」評級。
風險提示：下游需求不及預期風險；行業競爭加劇風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，方正證券鄭震湘研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲62.61%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利12.08億，根據現價換算的預測PE爲49.82。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有27家機構給出評級，買入評級22家，增持評級5家；過去90天內機構目標均價爲108.6。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
