非洲一直以来是长久重点的关注地区，公司的梯次利用储能产品具有高性能、低成本的特点，契合非洲市场需求。比如刚果民主共和国是非洲人口第四多的国家，有非常旺盛的用电需求，但电网设施建设存在较大缺口，影响了很多地区的生产生活。非洲地区虽然光照资源丰富，但目前很多国家的电网也无法支撑大容量的光伏集中式电站，且大型电力项目还有融资周期长，施工期长等缺点。而长久生产高性价比储能产品，致力于服务弱电网地区的居民，让每一户普通居民更便捷地用上清洁能源，完全匹配了当地居民的用电需求，存在大量的合作机会。價格戰持續影響， 公司業績短期承壓。2024年前三季度，長久物流實現營業收入29.10 億元，YoY+1.79%；歸母淨利潤0.61 億，YoY -31.89%。
單季度來看，2024Q3 公司實現營業收入10.87 億，YoY+11.98%；歸母淨利潤0.09 億，YoY-80.78%。主要原因爲國內業務受上游主機廠價格戰影響，運價承壓，運量下滑；新能源業務修復不及預期；但國際業務受益於運力增加，保持穩定增長。同時，公司拓展業務導致費用略有增加，投資收益較同期有所下降，公司在收入微增的情況下，利潤有所下滑。
儲能業務持續出海，期待非洲市場佈局。隨着全球化進程的加速和「一帶一路」倡議的深入實施，中非合作迎來了前所未有的發展機遇。
非洲一直以來是長久重點的關注地區，公司的梯次利用儲能產品具有高性能、低成本的特點，契合非洲市場需求。比如剛果民主共和國是非洲人口第四多的國家，有非常旺盛的用電需求，但電網設施建設存在較大缺口，影響了很多地區的生產生活。非洲地區雖然光照資源豐富，但目前很多國家的電網也無法支撐大容量的光伏集中式電站，且大型電力項目還有融資週期長，施工期長等缺點。而長久生產高性價比儲能產品，致力於服務弱電網地區的居民，讓每一戶普通居民更便捷地用上清潔能源，完全匹配了當地居民的用電需求，存在大量的合作機會。
積極參與數據要素，長久物流整車物流運輸SAAS 平台登陸北數所。
長久物流整車運輸管理系統（TMS）是支撐物流運輸業務的核心繫統，涵蓋了訂單處理、運力管控、計劃調度分配、在途監控、車輛運抵交付等業務環節，是由長久物流自主研發，與上下游供應鏈系統對接協同，實現的汽車物流供應鏈數字化的管理系統。該系統從單一環節，單一模式上升到全流程解決方案，打造全方位、多功能高質量的汽車物流數字供應鏈服務體系，提供以客戶爲中心及基於數據的個性化產品及服務。該SAAS 平台成功登陸北數所，是公司在數字化轉型方面取得的重要成果之一，同時也爲行業提供了一個可借鑑的數字化轉型範例，未來隨着數據要素交易量的爆發，公司有望獲得新增長曲線。
盈利預測：考慮到公司傳統業務利潤短期難以修復以及海外業務還處於前期投入期，下調公司2024-2026 年營業收入爲38.90/45.19/53.24 億元，歸母淨利潤分別爲1.08/1.48/1.71 億元，維持「買入」評級。
風險提示：海外業務拓展不及預期、國內汽車市場競爭烈度加劇、財務數據預測不及預期
