最新盈利预测明细如下：國金證券股份有限公司樊志遠近期對東微半導進行研究併發布了研究報告《3Q24收入業績環比改善，優化產品組合毛利率逐季修復》，本報告對東微半導給出買入評級，當前股價爲48.2元。
東微半導(688261)
業績簡評
2024年10月30日公司發佈2024年三季報，2024年前三季度實現營收6.81億元，同比-11.62%，實現歸母淨利潤3064萬元，同比-76.73%；實現扣非後的歸母淨利潤430萬元，同比-96.37%。
經營分析
功率器件下游市場需求復甦，公司收入和業績環比逐步改善。3Q24公司實現單季度營收2.61億元，同比+10.17%，環比+5.91%；Q3實現單季度歸母淨利潤1370萬元，同比-56.53%，環比+8.30%；實現扣非後的歸母淨利潤263萬台，同比-89.88%，環比+94.54%。由於產品組合優化、技術迭代以及代工產能的升級，3Q24年公司單季度的綜合毛利率爲18.22%，環比提升了3.39pcts。
營運能力指標環比改善，回購股份彰顯長期發展信心。從運營指標來看，根據Wind的數據，3Q24公司存貨週轉天數從1H24的167.63天小幅降至164.77天，3Q24公司應收賬款週轉天數從1H24的52.55天降至48.83天，各項運營指標逐季改善。3Q24期間費用率爲11.53%，3Q24公司銷售費用率及管理費用率均較上一年全年略有增長。公司保持了新品研發投入力度，3Q24公司研發費用率爲8.04%。根據公司公告，截至2024年9月13日，公司回購計劃已實施完畢，公司通過上海證券交易所交易系統以集中競價交易方式累計回購公司股份434,857股，佔公司總股本122,531,446股的比例爲0.3549%，回購成交的最高價爲90.70元/股，最低價爲29.66元/股，支付金額2601.81萬元。積極回購公司股份彰顯了管理層對於公司長期發展的信心。
盈利預測、估值與評級
受行業景氣度逐步回升和產品結構優化的影響，我們預測24~26年歸母淨利潤分別爲0.73、1.52和2.54億元，分別同比-48.06%/+108.39%/+67.32%，對應EPS爲0.59、1.24和2.07元，股票現價對應PE爲79/38/23倍，維持「買入」評級。
風險提示
產品結構單一的風險、供應鏈管理的風險、新產品研發推廣不及預期的風險、限售股解禁的風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，華泰證券丁寧研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲78.83%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利1.97億，根據現價換算的預測PE爲22.49。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有2家機構給出評級，增持評級2家；過去90天內機構目標均價爲35.73。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
