最新盈利预测明细如下：國元證券股份有限公司馬捷近期對天奧電子進行研究併發布了研究報告《2024年三季度點評報告：短期利潤承壓，時頻領域長期發展向好》，本報告對天奧電子給出增持評級，當前股價爲17.26元。
天奧電子(002935)
事件：2024年10月24日，公司發佈2024年三季度報告，實現營業收入57,691萬元，同比下降10.2%；歸屬母公司股東淨利潤1,594萬元，同比下降32.02%；基本每股收益0.0367元，同比下降32.04%；加權淨資產收益率1.03%。
業績整體下滑，多因素影響利潤短期承壓
2024Q1-Q3，公司實現營業收入5.77億元，較去年同期下降10.2%，主要系受外部環境影響，市場形勢較爲嚴峻，公司整體業績較去年同期下滑；實現歸母淨利潤1594萬元，較去年同期下降32.02%，主要原因一是受產品交付進度延遲等因素影響；二是銷售回款不及預期，1-9月計提的信用減值損失同比大幅增加，致使前三季度淨利潤下滑；銷售毛利率爲26.49%，銷售淨利率爲2.76%。
單季度來看，2024Q3公司實現營業收入1.98億元，同比下降12.03%；歸母淨利潤48.39萬元，同比下降91.27%；信用減值損失爲1269.48萬元，同比增加64.17%。淨利潤的大幅下降主要系收入減少、計提信用減值損失（計提壞賬損失）等所致。
持續加強科技創新，增強公司核心競爭力，提升公司整體效益
公司持續加大市場開拓力度，推動重點項目落實。時頻設備領域積極跟進機載、彈載等領域的項目和產品應用；時頻器件重點開拓表貼溫補晶振用戶市場，持續推進用戶相關項目統型；原子鐘方面重點推廣小型化星載銣鍾物理系統，積極佈局新產品研製。2024Q1-Q3公司持續投入研發費用3002.80萬元，與去年同期基本持平，佔前三季度營業收入的5.20%，主要投向晶體器件、原子鐘、北斗手錶等領域，同時公司開展多項創新基金項目研製，增加創新儲備，逐步提升產品競爭力。
完成部分限制性股票的回購註銷工作，減少流通股份
2024年7月5日，公司召開第五屆董事會第九次會議和第五屆監事會第七次會議審議通過《關於回購註銷部分限制性股票的議案》，公司2023年度業績指標未達到《公司2021年A股限制性股票激勵計劃（草案修訂稿）》第一個解除限售期設定的公司層面業績考覈條件，擬回購註銷公司2021年A股限制性股票激勵計劃首次授予的86名激勵對象持有的第一個解除限售期所對應的限制性股票2,283,278股。根據2024年第二次臨時股東大會的決議，公司董事會於2024年9月30日完成了前述部分限制性股票回購註銷工作。公司通過回購註銷限制性股票，可以減少市場上的流通股份，提高公司股價競爭力。
投資建議與盈利預測
公司現已成爲國內綜合實力強、產品種類齊全、技術水平領先的軍用時間頻率產品研發生產的主要企業之一，未來有望持續受益彈載星載產品，下游需求持續擴張，公司業績有望保持持續增長。預計2024-2026年，公司歸母淨利潤爲0.91億元、1.18億元、1.40億元，EPS分別爲0.21元、0.27元、0.33元，對應PE爲79倍、61倍、51倍，給予「增持」評級。
風險提示
研發進度不及預期風險，經營業績波動風險，市場競爭加劇風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，廣發證券孟祥傑研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲26.95%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利1.88億，根據現價換算的預測PE爲32.27。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有1家機構給出評級，買入評級1家；過去90天內機構目標均價爲19.82。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
