最新盈利预测明细如下：開源證券股份有限公司任浪,趙旭楊近期對炬光科技進行研究併發布了研究報告《中小盤信息更新：業績短期承壓，技術探索者有望厚積薄發》，本報告對炬光科技給出買入評級，當前股價爲78.85元。
炬光科技(688167)
全球經濟形勢影響疊加併購整合致Q3業績承壓
2024年前三季度，公司實現營業收入4.58億元，同比增長19.17%，實現歸母淨利潤-0.52億元；2024年第三季度，公司實現營業收入1.47億元，同比增長1.49%，實現歸母淨利潤-0.24億元，環比虧損擴大。全球景氣度下降及競爭加劇疊加公司併購整合效果顯現仍需時間，導致公司短期業績承壓，預計後期業績逐步釋放，我們下調公司2024年業績預測，並維持2025-2026年業績預測，預計2024-2026年歸母淨利潤-0.04（-0.51）/1.39/2.89億元，對應EPS分別爲-0.05（-0.56）/1.54/3.20元/股，2025-2026年對應當前股價的PE分別爲43.0/20.7倍，公司深耕光子產業鏈，技術積累深厚，併購整合完成後全面發力中游未來可期，維持「買入」評級。
收入實現穩步增長，多重因素影響下盈利能力短期下滑
全球行業增速放緩競爭加劇導致公司工業領域產品價格下降，收入和盈利能力面臨挑戰。同時瑞士併購納入的汽車業務呈現負毛利狀態，拉低供公司整體毛利水平。2024年前三季度公司單季度收入增速同比分別爲17.38%、41.68%、1.49%；單季度毛利率分別爲34.78%、29.92%、27.43%，分別下降9.41/11.43/27.90pct。費用端，併購帶來員工薪酬增加，疊加公司加大研發投入力度，同時匯率波動帶來匯兌損失增加，導致整體費用率有所上升。多重因素影響下，公司本年度業績承壓，2024年前三季度淨利潤分別爲-0.16、-0.12、-0.24億元。
集高精尖技術之大成，調整期過後有望迎來曙光
公司成立以來持續收購全球頂尖光學技術和工藝提供商，2017年收購微光學元器件領導者德國LIMO、2024年收購微納光學領先玩家瑞士SMO、歐司朗新加坡及瑞士子公司相關微光學元器件部分研發和生產資產，不斷鞏固在微納光學領域的領導力，具備優異的技術潛力。業務層面，公司上游元器件業務技術能力不斷強化，中游應用持續突破，泛半導體制程領域業績顯著增長；光通信領域與多個客戶建立合作關係；汽車領域激光雷達線光斑模組持續獲得客戶定點，微透鏡陣列大燈等產品持續配合客戶研發；醫療健康領域持續佈局；未來前景可期。
風險提示：產品研發不及預期、行業競爭激烈、下游需求不及預期。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，開源證券趙旭楊研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲79.52%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利4700萬，根據現價換算的預測PE爲129.8。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有6家機構給出評級，買入評級5家，增持評級1家；過去90天內機構目標均價爲70.21。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
