最新盈利预测明细如下：開源證券股份有限公司李怡然近期對洛陽鉬業進行研究併發布了研究報告《公司信息更新報告：礦山板塊表現穩健，歸母淨利同比高增》，本報告對洛陽鉬業給出買入評級，當前股價爲7.69元。
洛陽鉬業(603993)
公司發佈2024年三季度報告，2024Q1-3歸母淨利潤同比高增238.62%公司發佈2024年三季度報告，2024年前三季度實現營業收入1547.55億元，同比增長17.52%，實現歸母淨利潤82.73億元，同比增加238.62%，實現扣非歸母淨利潤85.52億元，同比增長530.97%；經營性現金流淨額表現穩健，同比增長71.10%至172.81億元。其中，受益於剛果（金）銅鈷業務銷量增長及通過精益管理實現良好控本，2024Q3公司實現營業收入519.36億元，同比增長15.53%，實現歸母淨利潤28.56億元，同比增長64.12%。我們看好公司TFM及KFM項目產量穩定釋放，但考慮到目前國內下游需求復甦速度略低於預期，下調2025-2026年銅價假設及2025-2026年盈利預測，預計2024-2026年歸母淨利潤分別爲118.1/135.0/166.2億元（前預測值爲116.0/156.7/190.5億元），EPS爲0.55/0.62/0.77元，當前股價對應PE爲14.2/12.4/10.1倍，維持「買入」評級。
礦山板塊表現穩健，貿易板塊經營質量提升
2024前三季度公司礦山板塊表現穩健。剛果（金）板塊的TFM和KFM項目已全面達產達標，前三季度實現銅產量47.60萬噸，同比增長78.20%，實現鈷產量8.47萬噸，同比增長127.39%，其中鈷產量已超額完成全年產量指引（6-7萬噸）；鉬鎢板塊中，鉬產量同比下滑6.34%至1.13萬噸，鎢產量同比小幅增長3.79%至0.61萬噸，整體相對穩定；巴西鈮磷板塊中，鈮產量同比增長5.40%至0.77萬噸，磷肥產量同比小幅增長2.26%至89.56萬噸，均創下同期新高。受益於業務線優化（焦聚高毛利產品並降低毛利產品線貿易量）及加強運營+風險管理，貿易板塊的IXM亦創下同期業績新高，同比增長61.40%至9.2億元。
自由現金流同比大增，資本開支有所下降
2024年前三季公司自由現金流同比高增874%至124.1億元，其中，受益於剛果（金）銅鈷業務的貢獻，經營活動現金流淨額同比增長71.10%至172.81億元。而隨着TFM和KFM項目前期投資接近尾聲，2024Q3公司資本開支爲9.07億元，同比下降59.55%，環比下降60.64%，整體有所下降。
風險提示：原材料價格波動風險；項目進展不及預期；政策變動風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，中信證券敖翀研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達85.12%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利119.7億，根據現價換算的預測PE爲14.07。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有25家機構給出評級，買入評級19家，增持評級6家；過去90天內機構目標均價爲10.15。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
