最新盈利预测明细如下：國金證券股份有限公司袁維近期對人福醫藥進行研究併發布了研究報告《大股東債務重整加速，麻醉龍頭將迎估值修復》，本報告對人福醫藥給出買入評級，當前股價爲21.42元。
人福醫藥(600079)
2024年10月29日，公司公告，2024年前三季度營收191.43億元，同比增長5.7%，歸母利潤15.90億元、同比下降10.12%，扣非淨歸母淨利潤15.21億元、同比增長1.21%。2024年第三季度單季營收62.82億元，同比增長9.66%，歸母/扣非淨利潤4.79/4.32億元，同比增長7.57%/0.04%。
點評
控股股東債務重整加速，公司估值有望迎修復。2024年9月24日，公司發佈公告，公司大股東武漢當代科技已被債權人已向武漢市中級人民法院申請重整，後於9月30日，武漢市中級人民法院裁定受理相關債權人對當代科技的重整申請，並於同日指定武漢當代科技產業集團股份有限公司清算組擔任當代科技管理人，武漢當代科技破產重整程序正式啓動。10月22日，公司再次公告，在武漢當代科技的公開招募重整投資人進展中，共有6家（其中3家爲央企、3家爲地方大型國企）重整投資人通過了形式審查且已完成報名按金的繳納，成爲合格報名重整投資人、暨取得投資人競選資格。公司控股股東重整加速，有望帶動估值修復。
手術室外麻醉收入佔比持續提升，未來推廣空間可期。公司非手術室內麻醉收入貢獻逐年遞增，據公司2023年年報披露，宜昌人福麻醉收入達67億元，同比增長15.5%，其中手術室外麻醉收入超過20億元，佔麻醉總收入的比重超過30%。而公司2024年中報披露，宜昌人福麻醉收入約37.4億，同比增長11.2%，其中手術室外麻醉收入約12.86億，同比增長18%，佔麻醉總收入的比重超約爲34%。手術室外麻醉收入佔比持續提升，未來推廣空間可期。
前三季度研發費用約10.93億元，支撐公司創新轉型。公司於三季度多款創新藥取得進展：9月4日，公司1類化藥HW071021片針對晚期實體瘤的臨床試驗獲批；10月15日，公司1類化藥HW211026軟膏擬用於光化性角化病的治療獲批臨床；10月26日，公司2.2類化學藥司美格魯肽注射液針對2型糖尿病適應症獲批臨床。公司創新藥研發加速，有望驅動長期增長。
盈利預測、估值與評級
考慮資產處置及匯兌損益的影響，我們適當下調營收及利潤增速，預計公司2024/25/26年營收260/281/306億元，同比增長6%/8%/9%；歸母淨利潤22/25/29億元，同比增長3%/15%/16%。維持「買入」評級。
風險提示
大股東重整風險、手術室外麻醉推廣不及預期風險、新歸核進度不及預期風險、麻醉藥不當使用和醫療事故風險、股東經營管理風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，首創證券王斌研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達85.17%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利21.82億，根據現價換算的預測PE爲16.13。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有7家機構給出評級，買入評級7家；過去90天內機構目標均價爲29.29。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
