最新盈利预测明细如下：國金證券股份有限公司陳屹,李含鈺近期對貴州輪胎進行研究併發布了研究報告《業績階段承壓，半鋼胎項目持續推進》，本報告對貴州輪胎給出買入評級，當前股價爲4.95元。
貴州輪胎(000589)
2024年10月29日公司發佈了2024年3季報，2024年前三季度實現營業總收入78.4億元，同比增加11.45%；歸母淨利潤5.6億元，同比下滑10.8%；其中3季度單季度實現營業總收入26.7億元，同比增長2.8%，環比下滑2.4%，歸母淨利潤1.34億元，同比下滑53.6%，環比下滑39%。
經營分析
全鋼胎景氣承壓疊加原料漲價，公司業績有所回落。今年以來半鋼胎和全鋼胎景氣分化較爲明顯，我國半鋼胎行業月度開工率自3月開始維持在接近8成的水平，全鋼胎行業月度開工率則從5月開始回落到不足6成的水平。開工分化的原因在於兩者下游需求有差異，半鋼胎主要和出行需求相關，全鋼胎則主要受到基建地產等領域需求影響，整體需求支撐相對偏弱。在行業景氣回落的背景下，公司收入和利潤也受到了負面影響，同時因爲天然橡膠、合成膠等主要原材料價格大幅上漲，成本上升導致盈利能力下降。越南基地半鋼胎項目穩步推進，產品佈局進一步優化。今年3月公司公告規劃通過越南公司實施年產600萬條半鋼子午線輪胎智能製造項目，9月底公司全資子公司貴州前進輪胎投資有限責任公司完成越南三期項目的境外投資備案，領取了貴州省商務廳新出具的《企業境外投資證書》。越南三期項目已取得了貴州省發展和改革委員會出具的《境外投資項目備案通知書》和越南前江工業區管理委員會新出具的《投資登記證書》，越南三期項目的境內外投資審批備案手續全部辦理完畢。未來公司將積極推進越南三期項目建設，力爭儘快實現投產。
盈利預測、估值與評級
公司爲國內商用車胎龍頭企業，全球化多基地的產業佈局持續完善，未來隨着國內外基地產能的爬坡放量和產品結構的持續優化，公司業績將繼續穩步增長。但考慮到全鋼胎景氣承壓疊加原料價格上漲對公司業績有一定拖累，我們調整公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲7億元、8.05億元、9.73億元（相比預測前值下調幅度分別爲28%、27%、23%），當前市值對應PE估值分別爲11.39/9.91/8.2倍，維持「買入」評級。
風險提示
原料價格大幅波動；新產能釋放低於預期；企業出海建廠後競爭加劇；國際貿易摩擦；海運費大幅波動；匯率波動；大股東質押。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，華創證券楊暉研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲79.55%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利8.73億，根據現價換算的預測PE爲8.84。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有4家機構給出評級，買入評級2家，增持評級2家；過去90天內機構目標均價爲6.72。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
