最新盈利预测明细如下：財信證券股份有限公司楊甫,周心怡近期對建霖家居進行研究併發布了研究報告《海外市場持續發力，海外產能持續推進》，本報告對建霖家居給出買入評級，認爲其目標價位爲18.30元，當前股價爲12.94元，預期上漲幅度爲41.42%。
建霖家居(603408)
投資要點：
三季度營收增幅10.4%、業績增幅4.9%，擬中期分紅。公司發佈三季報，前三季度實現營收37.8億元，同比上升22.2%，實現歸屬淨利潤3.97億元，同比增幅36.7%，前三季度經營淨現金流5.16億元，同比上升30.3%。2024Q3單季度，公司實現營收13.3億元，同比上升10.4%，實現歸屬淨利潤1.38億元，同比上升4.9%。公司擬進行中期分紅，擬派發現金紅利1.03億元（含稅），計入本次分紅後，公司上市以來累計現金分紅金額將達到10.1億元，超過IPO募資金額。
海外市場持續發力，新客戶新品類培育增長亮點。公司海外收入佔比約78%，北美及歐洲市場構成主要營收體量。從市場分部看，預計前三季度公司在美歐市場均保持增長，歐洲市場增速相對較高。從產品品類看，廚衛五金龍頭和淨水產品向既有客戶的品類拓展取得了相對不錯的成績，五金龍頭產品在提升既有客戶份額的同時，已向其他品牌客戶滲透，淨水產品站穩內銷市場的同時，向海外市場延伸。從渠道分部看，預計海外市場的零售渠道和國內市場的工程渠道均有相對較高增速。
海外產能持續推進，加碼泰國基地，佈局墨西哥基地。公司現有海外產能泰國基地分三期建設，一期已經投產，二期共建設5棟廠房並已啓用其中4棟，三期已做好土地儲備。泰國基地一期二期合計滿產產能設計值約12億元，隨着這部分產能利用率提升及配套率遷入，效益有望進一步優化。公司10月26日公告擬建墨西哥基地，貼近北美市場快速響應客戶，投資金額總計4000萬美元，先行通過租賃廠房形式投建產線，預計最快明年年中可出貨。
盈利預測。預計公司2024-2026年實現營收51.09億元、59.04億元、68.63億元，同比增長17.9%、15.6%、16.3%，實現歸屬淨利潤5.11億元、5.91億元、7.04億元，同比增速20.3%、15.6%、19.3%。公司現金流穩健分紅率較高，大力拓展海外頭部客戶，持續推進海外產能，有望受益於減息後的北美地產鏈需求，對應2024年合理市盈率估值14-16倍，合理區間16.0元-18.3元，首次覆蓋，給予「買入」評級。
風險提示：關稅大幅增加，減息幅度不及預期，美國地產鏈需求下滑
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，長城證券花江月研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達81.23%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利4.84億，根據現價換算的預測PE爲11.98。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有4家機構給出評級，買入評級2家，增持評級2家。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
