美東時間10月29日週二美股盤後，$谷歌-A (GOOGL.US)$發佈2024年三季度業績。由於人工智能（AI）技術應用對雲業務的推動、以及YouTube廣告的收入恢復，谷歌各主要業務收入全線超預期增長。
亮眼的業績發佈後，谷歌盤前漲近7%。
業績細節
業績顯示，谷歌Q3營收爲882.7億美元，同比增長15%，此前分析師預期爲864.5億美元；稀釋後每股收益爲2.12美元，同比增長約37%，此前分析師預期爲1.84美元。
三季度谷歌總營收保持10%以上的兩位數增長，提速至15%。EPS盈利增長更是遠超預期，較二季度的31%左右有所加快至36.8%，未如分析師所料較二季度增速大幅放緩至18.7%。
雲業務季度收入再超百億美元，高管對AI前景信心滿滿
分業務來看，被視爲未來增長引擎的谷歌雲收入增長最爲迅猛，凸顯了AI的推動力。
三季度谷歌雲的營收刷新了二季度首次突破100億美元所創的單季最高紀錄，達到約114億美元，且雲業務收入增速出乎華爾街預料加速增長，約爲35%。並且，該業務的營業利潤同比增長超六倍，遠超分析師預期的增逾四倍。
目前，雲業務是科技巨頭目前最明顯受益於生成式AI應用的業務。Alphabet兼谷歌CEO Sundar Pichai在電話會上表示，谷歌「通過硬件、工程和技術突破」，在18個月內將爲搜索查詢提供人工智能答案的成本降低了90%以上，同時將生成式人工智能模型Gemini的規模擴大了一倍。
PPichai還表示，Alphabet正在依靠這項技術提高工作效率：Alphabet超過四分之一的新計算機代碼是由人工智能編寫的。
搜索業務相對放緩，YouTube廣告無驚無喜
谷歌核心業務廣告總收入在三季度仍保持了兩位數增長，爲10.4%，達到658.5億美元，放緩程度低於市場預期，表現出一定的韌性。
細分來看，搜索業務在第三季度創造了約494億美元的收入，同比增長12.2%，略高於分析師預期。
Alphabet CEO皮查伊表示，公司的圖像識別產品Google Lens目前每月用於超過200億次視覺搜索，是增長最快的搜索產品之一，經常被用於購物。
YouTube廣告收入在三季度達到了89.2億美元，同比增長12.2%，超出分析師預期。谷歌首席商務官Philipp Schindler在業績電話會議上表示，選舉相關廣告支出對YouTube廣告銷售帶來了明顯利好，同時人工智能正在改善YouTube的推薦功能，且YouTube三季度的廣告和訂閱合計收入超過500億美元，是最近四個季度內首次單季總收入突破500億的關口。
關於YouTube，有一個有趣的數字可以體現成績。谷歌2006年以16.5億美元收購了YouTube，以三季度報告的數據估算，現在YouTube廣告大概每17天就爲谷歌創收16.5億美元。
資本開支與人工智能發展符合預期
本次業績顯示，Alphabet三季度的資本支出並未延續二季度的激增勢頭，環比下降了0.9%，達131億美元，但仍高於分析師的預期。儘管資本支出有所放緩，但Alphabet預計2025年的資本開支將進一步擴大，並強調公司將側重於效率，爲AI投入騰出資金。
谷歌CFO Anat Ashkenazi表示，預計第四季度的支出將保持在類似水平，主要用於技術基礎設施，如支持雲和AI產品的服務器和數據中心設備。她進一步指出，這些投資是基於客戶的需求，並將在相當短的時間內轉化爲收入。同時，爲了應對競爭格局和經濟環境的變化，谷歌已進行削減和內部重組，並計劃繼續削減成本以保持競爭優勢和利潤率。
反壟斷風險仍不確定
本次季度業績電話會上，谷歌並沒有給出太多關於當前一系列反壟斷案件訴訟的細節信息。同時，谷歌高管Pichai警告稱，政府對反壟斷案件的解決方案可能會對美國科技領域的領導地位產生「意想不到的後果」。
今年8月，一名美國法官宣佈谷歌的搜索業務構成非法壟斷。同時，美國司法部和一些州還指控谷歌壟斷了在線展示廣告的廣告技術工具市場。
儘管如此，分析人士指出，即使面臨嚴重的監管威脅，谷歌的廣告業務仍然表現出色。這顯示了谷歌在應對反壟斷挑戰時的韌性和實力。然而，隨着監管壓力的增加，谷歌將不得不採取更多措施來應對這些挑戰，並保護其市場地位。
業績喜人，華爾街如何評價？
針對本次業績，華爾街整體評價較爲「正面」。
RBC Capital 指出，本次財季谷歌的營收表現優異，這主要得益於其他部門的推動，其次是雲計算和搜索部門的貢獻，以及網絡部門的貢獻（但貢獻程度較小）。YouTube的營收略高於預期。谷歌強勁的財務表現反映了該公司在多個領域的多元化增長。維持其優於大盤的評級和204美元的目標價。
此外，富瑞集團分析師Brent Thill維持對於谷歌的買入評級，並將目標價從220美元上調至235美元。JMP Securities分析師Andrew Boone也同樣維持對谷歌的買入評級，並將目標價從200美元上調至220美元。
編輯/ping
