分业务来看，Q3 公司软件开发及服务实现营收6.9 亿元，同比增长6.8%，在信贷、监管、数字银行等领域中标多个项目，同时上线“星链”数据要素平台等产品，已在多个客户中开始落地试用。業績簡評
2024 年10 月29 日，公司發佈三季報，前三季度實現營收23.5億元，同比下降23.1%；實現歸母淨利潤2.6 億元，同比提升64.4%。單Q3 公司實現營收8.6 億元，同比下降23.0%；歸母淨利潤爲1.0 億元，同比增長2015.4%。
經營分析
分業務來看，Q3 公司軟件開發及服務實現營收6.9 億元，同比增長6.8%，在信貸、監管、數字銀行等領域中標多個項目，同時上線「星鏈」數據要素平台等產品，已在多個客戶中開始落地試用。
系統集成及銷售服務、創新運營業務分別實現營收1.4 億元、0.3億元，分別同比下降67.5%、25.7%。公司主動進行項目篩選，業務結構持續優化，使得毛利率同比提升5.0pct 至30.8%。公司合同負債達5.1 億元，較上年同期提升24.9%，在手訂單充足。
公司深耕不良資產管理領域，與廈門資管及其他合作方設立合資公司，公司持股40%。目前合資公司已經辦理完成工商設立登記手續，並取得由橫琴粵澳深度合作區商事服務局頒發的《營業執照》，可依法自主開展經營活動。通過參與個貸不良資產處置業務流程中的轉讓、盤活和化解，公司將打開高質量發展新空間。此外，公司還與某農商行就零售信貸轉型運營展開持續合作，與多家銀行達成新車分期業務合作意向，並運用AI 技術幫助某金融公司進行智能營銷，創新業務邊界持續拓寬。
盈利預測
根據公司三季報情況，我們上調公司2024~2026 年營業收入預測爲42.4/44.6/47.3 億元，同比增長-18.6%/5.3%/6.0%；歸母淨利潤預測調整爲3.3/4.0/4.6 億元，同比增長1.7%/19.3%/16.4%，分別對應52.0x/43.6x/37.5x PE，維持「買入」評級。
風險提示
業務拓展不及預期；行業競爭加劇；股東和高管減持風險。
