大行評級｜大摩：招商銀行第三季收入和利潤增長承壓評級「增持」

格隆匯 · 10/30 11:16 · 評級/大行評級

格隆匯10月30日｜大摩發表報告指，招商銀行第三季手續費收入下降對收入和利潤增長造成壓力，而客戶基礎擴張仍健康。考慮到第三季的信貸成本已處於低水平，認爲成本效益對支持招行未來季度的利潤仍然重要。該行對其評級爲「增持」，H股目標價44.5港元。大摩指，招行第三季盈利按年微升0.8%，恢復增長。另外，淨息差錄得2個點子按季降幅，認爲在預期內，因爲7 月下調LPR利率10個點子導致貸款收益率下降。存款利率下調抵銷了定期存款組合的上升，並導致存款成本按季減4個百分點。服務費收入仍按年下跌12.9%，但跌幅較上半年收窄。

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