最新盈利预测明细如下：國金證券股份有限公司姚遙,張君昊近期對華電科工進行研究併發布了研究報告《新籤合同創新高，火電、海風延續高景氣》，本報告對華電科工給出買入評級，當前股價爲5.83元。
華電科工(601226)
業績簡評
10月28日晚間公司披露24年三季報，1~3024實現營收49.3億元，同比+25.1%：03實現營收19.95億元，同比+27.6%。1~3024實現歸母淨利潤1.1億元，同比+29.9%；Q3實現歸母淨利潤0.7億元，同比+202.3%。
經營分析
下游火電CAPEX持續增長，前期訂單落地確收。1~3Q24火電行業實現投資完成額870億元，同比+27.3%，Q3增速逐月擴大，驗證容量補償機制落地以來新建火電推進較快。23年公司新籤合同92.56億元，火電相關業務訂單佔大頭，23年內未確收合同額達62.76億元，今年有望加快落地。盈利能力看，受市場競爭加劇影響，3Q24毛利率爲10.1%，同比略降1.6pct。
火電靈活性改造、海風建設需求有望接棒，貢獻訂單。1~3Q24公司新簽訂單95.3億元，同比+61.6%（單Q3新簽訂單22.1億元，同比+21.1%）；已中標暫未簽訂銷售合同23.6億元，火電板塊預計仍爲拿單主力。調峯新政對火電改造形成倒逼、刺激改造；江蘇、廣東用地審批逐漸明朗、海風建設進度有望加快，未來均有望接棒形成新的訂單增長點。
政策與新商業模式落地，公司佈局氫能、氨醇，抓住能源新方向。中央和地方氫能相關政策不斷出臺，驅動行業發展，並逐步形成「風光-綠電-儲能-綠氫-綠氨綠醇」從資源端到消納端的全產業鏈。公司三大制氫項目均成功實現商業運行，其中達茂旗項目作爲國內首個兼具鹼性和PEM制氫兩種技術路線，具備標杆意義，行業放量下公司具備項目背書，將充分受益。同時，公司積極跟進遼寧、吉林、越南、印尼等風光電制氫醇一體化項目，開拓一體化商業模式，創造穩定現金流。
盈利預測、估值與評級
預計公司2024~2026年分別實現歸母淨利潤2.7/3.5/4.0億元，EPS分別爲0.23/0.30/0.34元，對應PE分別爲25倍、19倍和17倍，維持「買入」評級。
風險提示
火電投資額不及預期、海風建設速度不及預期、氫能及氨醇等新業務不及預期、匯率波動風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，東北證券韓金呈研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲55.92%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利3.29億，根據現價換算的預測PE爲20.82。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有4家機構給出評級，買入評級2家，增持評級2家；過去90天內機構目標均價爲5.63。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
