最新盈利预测明细如下：國金證券股份有限公司滿在朋近期對普源精電進行研究併發布了研究報告《單季度利潤實現翻倍增長，業績超預期》，本報告對普源精電給出買入評級，當前股價爲40.4元。
普源精電(688337)
業績簡評
公司2024年10月28日發佈24年三季報，實現營業收入5.35億元，同比增長13.14%；實現歸母淨利潤0.60億元，同比下滑11.65%。其中24Q3實現營業收入2.28億元,同比增長40.80%，環比增長45.85%；實現歸母淨利潤0.52億元,同比增長138.42%，業績超預期。
經營分析
高端示波器和高分辨率示波器齊放量，三季度收入端明顯回暖。根據公告，24Q3公司DHO系列（高分辨率示波器）產品和高端示波器（帶寬≥2GHz）產品單季度收入增速分別爲+71.21%、+144.93%，高端、高分辨率示波器放量後帶動公司三季度收入重回高增長。
自研芯片+產品結構優化，單季度毛利率創歷史新高。根據公告，24Q3公司實現毛利率60.84%，同比+2.59pcts、環比+2.38pcts；我們認爲利潤率的持續提升主要的得益於：1）自研芯片：根據公告，24Q3單季度公司搭載自研核心技術平台數字示波器產品佔總示波器收入佔比達到89.00%（同比+13.5pcts），自研核心芯片助力公司能夠一定程度降低成本；2）高端產品佔比提升：根據公告，24Q3單季度公司示波器中帶寬≥2Ghz的產品收入佔比達到41.83%（同比+18.45pcts），高端示波器毛利率更高，結構優化提升公司利潤率水平，預計24-26年公司毛利率爲57.8%/59.3%/60.5%，盈利能力有望持續提升。
收購耐數電子，解決方案領域能力有望明顯提升。根據公告，24Q3公司解決方案產品實現3056.45萬元收入，主要得益於新收購公司耐數電子貢獻。耐數電子專注於數字陣列系統的研發與應用，爲遙感探測、量子信息、射電天文、微波通信等領域提供專業的電子測量設備及系統解決方案，根據公告，23年耐數電子實現收入、歸母淨利潤爲0.49、0.20億元，我們認爲本次收購有望強化公司解決方案能力，提供多元增長動力。
盈利預測、估值與評級
根據公告，我們調整盈利預測，預計2024-2026年公司營業收入爲7.83/9.36/11.50億元，歸母淨利潤爲1.12/1.82/2.48億元，對應PE爲54/33/24X，維持「買入」評級。
風險提示
原材料短缺風險、募投項目進展不及預期、高端產品拓展不及預期、限售股解禁風險、匯率波動風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，長江證券趙智勇研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲79.97%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利1.63億，根據現價換算的預測PE爲45.91。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有10家機構給出評級，買入評級5家，增持評級5家；過去90天內機構目標均價爲29.96。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
