金吾財訊 | 西部證券發研報指，越秀交通基建(01052)未來車流量的增長及盈利的持續性有望改善。1)總體看車流量改善的預期更強。2)主力路產廣州北二環高速改擴建將提升通行能力，收費年限將大幅延長。3)依託「集團孵化+注入上市公司」模式，獲取優質路產資源增厚公司業績。
該行表示，公司持續獲取優質路產資源，股息收益率較高。1)公司擬收購越秀集團旗下平臨高速公路55%股權，將增厚公司淨利潤；2)近5年平均派息率爲58.7%，預期股息收益率處於同類上市公司的較高水平；3)公司控股路產加權平均剩餘收費年限約13.43年，在同類上市公司中處於較長水平；4)公司聚焦路橋資產，主營業務淨收益質量高。
該行續指，考慮到公司獲取優質路產的模式較爲成熟(公司即將收購的平臨高速IRR爲9.2%)；股息收益率較高；路橋資產收費剩餘年限相對較長，首次覆蓋，給予「買入」評級。
