金吾財訊 | 東吳證券發研報指，赤子城科技(09911)今年1-9月社交業務預計實現收入32.4~32.8億元人民幣，同比增長60.7%~62.7%；創新業務預計實現收入3~3.2億元人民幣，同比增長12.4%~19.9%；由公司獨立研發且交付外部獨立團隊發行的精品遊戲，實現流水約5.8億元人民幣，同比增長約182.5%。
該行表示，截至2024/9/30，社交業務累計下載量達約7.4億，較2024/6/30增長6.5%；2024Q3社交業務平均月活約2898萬人，環比增長約1.5%；2024年1-9月社交業務總收入預期爲32.4~32.8億元人民幣，同比增長60.7%~62.7%，收入大幅增長主要系集團推出的多樣化社交產品持續快速增長，以及藍城兄弟收入並表(公司於2023Q3完成對藍城兄弟的收購)。第三季度，陪伴社交平台SUGO保持強勁增長，成爲公司收入最高的社交產品，成爲繼MICO之後公司培育的第二款千萬美金級月流水的社交產品。根據data.ai，SUGO在阿聯酋、沙特阿拉伯、土耳其等多國的iOS社交應用暢銷排行榜中穩居前列。
該行表示，由於公司前三季度社交業務發展較超預期，且遊戲流水亦快速增長，該行將公司2024-2025年歸母淨利潤從3.5/7.0億元上調至4.1/7.1億元，並維持2026年歸母淨利潤爲8.0億元，當前股價對應2024-2026年PE分別爲12/7/6倍，維持「買入」評級。
