最新盈利预测明细如下：民生證券股份有限公司崔琰近期對宇通客車進行研究併發布了研究報告《系列點評三：24Q3分紅回饋股東，海外市場拓展加速》，本報告對宇通客車給出買入評級，當前股價爲25.76元。
宇通客車(600066)
事件：公司發佈2024年第三季度報告：2024年前三季度營收240.75億元，同比+27.04%，歸母淨利24.32億元，同比+131.49%，扣非後歸母淨利20.71億元，同比+164.12%；其中2024Q3營收77.39億元，同比-1.25%，環比-20.38%；歸母淨利7.58億元，同比+30.67%，環比-25.44%；扣非後歸母淨利6.39億元，同比+41.08%，環比-25.79%；公司發佈2024年前三季度利潤分配方案：擬向全體股東每10股派發現金股利5元，合計擬派發現金紅利11.07億元，佔公司2024年第三季度合併報表中歸母淨利潤比例爲45.52%。
24Q3業績穩健分紅回饋股東。1）收入端：2024Q3營收77.39億元，同比-1.25%，環比-20.38%，系季節性因素影響銷量。2024Q3我國客車銷量爲26,593輛，同比+2.13%，環比-12.19%。公司客車銷量爲10,791輛，同比-3.14%，環比-15.85%；2）利潤端：2024Q3歸母淨利7.58億元，同比+30.67%，環比-25.44%；扣非6.39億元，同比+41.08%，環比-25.79%。2024Q3淨利率達9.98%，同比+2.53pct，環比-0.55pct；毛利率達12.32%，同比-10.83pct，環比-13.78pct，毛利率下滑爲將計提的保證類質保費用計入營業成本所致；3）費用端：2024Q3銷售/管理/研發/財務費用率分別爲-4.73%/2.11%/4.84%/0.44%，同比分別-12.03/-0.08/-0.16/+0.27pct，環比分別-13.04/-0.17/+0.43/+0.58pct，銷售費用率大幅降低爲會計政策變更所致。
客車出海龍頭海外市場拓展加速。2024年前三季度我國客車出口42,194輛，同比+36.82%。公司是客車出海龍頭，2024年前三季度累計出口客車9,090輛，同比+26.65%，出口市場份額爲21.54%，位居行業第一。公司新能源客車出口1,507輛，同比+49.65%。截至2024H1，公司已在海外40多個國家或地區形成批量銷售並實現良好運營。2024年10月2日，公司於沙特阿拉伯舉行的2024宇通品牌日上發佈了新能源商用車綜合控制技術平台YEA及四款車型，海外市場拓展加速。
公交車以舊換新補貼地方落地看好四季度政策發力。2024年7月31日交通運輸部發布《新能源城市公交車及動力電池更新補貼實施細則》：新能源城市公交車更新每輛車平均補貼8萬元，動力電池更換每輛車平均補貼4.2萬元。該政策已於九月中下旬逐步在地方落地，有望拉動公司公交車銷量。
投資建議：公司長期保持高分紅傳統，2023年公司每股派發分紅1.5元，合計派發現金分紅33.2億元，按照2023年分紅，根據當前股價，對應股息率6.06%。我們預計公司2024-2026年營收分別爲339.1/396.4/461.8億元，歸母淨利爲33.0/39.5/46.0億元，對應EPS分別爲1.49/1.78/2.08元。按照2024年10月28日收盤價24.74元，對應PE爲17/14/12倍，維持「推薦」評級。
風險提示：政策落地不及預期；海外市場銷量不及預期等。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，東吳證券黃細裏研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲72.64%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利33.15億，根據現價換算的預測PE爲16.49。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有19家機構給出評級，買入評級12家，增持評級7家；過去90天內機構目標均價爲27.97。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
