美國財政部下調對本季度聯邦借款規模的預估,同時繼續預計年底現金餘額在7,000億美元。年底過後聯邦債務上限就將恢復。
美國財政部週一在聲明中表示,目前預估10月至12月的淨借款規模爲5,460億美元,低於7月份時的預估值5,650億美元。官員們對年底現金的預估不變。
本季度借款需求減少主要是因爲9月底的現金儲備高於財政部的預期。
在週一上述公告發布之前,對於最新的借款規模預估,交易商的預期各不相同。摩根大通策略師曾預計會下調至5,290億美元。但法國巴黎銀行的團隊預計會升至6,000億美元。
財政部9月底現金餘額約8,860億美元,而7月底時其對9月底的預估爲8,500億美元。截至週四,其現金餘額約8,340億美元。
債務上限
財政部表示,假設期末現金餘額爲8,500億美元的情況下,預計1月至3月當季的淨借款規模在8,230億美元。這將是該季度有史以來最大規模的名義借款額,不過,經過現金餘額季環比變動調整之後,情況並非如此。
官員們做出上述預估的前提假設是,國會將提高或再度暫停債務上限。如果議員們不採取行動,而且他們通常無法提前通過立法,上限的恢復屆時就會促使財政部採取一系列操作,以確保在不超出上限的同時繼續償付政府債務。隨着這一過程的展開,官員們將向國會提供有關這些操作的指引。
財政部表示,7,000億美元的年底現金餘額預估也是其假設的2025年1月1日債務上限暫停到期時的現金餘額。按照接近2024年年底現金流變動,實際數字「可能不同於這一假設」。
今天的報告先於週三的季度再融資公告,屆時財政部將公佈其長期債券發行計劃。債券交易商普遍預計再融資招標規模將連續第三個季度達到1,250億美元。