最新盈利预测明细如下：海通國際證券集團有限公司孫小涵近期對皇馬科技進行研究併發布了研究報告《24Q3歸母扣非淨利潤同比增長17.84%，開拓戰略性新興板塊》，本報告對皇馬科技給出增持評級，認爲其目標價位爲13.65元，當前股價爲11.09元，預期上漲幅度爲23.08%。
皇馬科技(603181)
2024Q3公司實現扣非歸母淨利潤0.97億元，同比增長17.84%。公司2024年前三季度營業收入爲17.22億元，同比增長22.50%；實現歸母淨利潤爲2.86億元，同比增長21.68%；實現歸母扣非淨利潤爲2.81億元，同比增長36.18%。單三季度實現營業收入6.13億元，同比增長20.49%；實現歸母淨利潤0.95億元，同比增長12.27%；實現歸母扣非淨利潤0.97億元，同比增長17.84%。公司前三季度歸母扣非淨利潤同比上升36.18%，主要系報告期內公司持續優化產品結構，全力聚焦小品種板塊，產品持續增量，效益穩步增長所致。
產品持續增量，開拓戰略性新興板塊。公司具有年產近30萬噸特種表面活性劑生產能力，公司前三季度主要產品特種功能性及高分子材料表面活性劑產量13.12萬噸，銷量13.13萬噸，平均售價13,102.26元/噸，同比下降1.35%。單三季度公司特種功能性及高分子材料表面活性劑產量4.66萬噸，環比+6.64%；銷量4.71萬噸，環比+7.67%；戰略性新興板塊銷量1.25萬噸，環比+8.64%。戰略性新興板塊大類目前包括高端功能性電子化學品板塊和功能性新材料樹脂板塊。公司將功能性電子化學品、UV光固化、溼電子化學品用表面活性劑等相關產品歸類爲高端功能性電子化學品板塊，將新能源膠樹脂、MS樹脂、聚醚胺等相關產品歸類爲功能性新材料樹脂板塊。
原材料供應穩定，具備採購管理優勢。公司前三季度主要原材料平均採購價分別爲：環氧乙烷5,860.08元/噸，同比增長4.55%；環氧丙烷8,091.29元/噸，同比下降6.12%。公司目前已與中國石化、三江化工、寧波鎮海煉化等公司建立了多年的穩定合作關係，這些公司的生產裝置較多，受裝置檢修停車等因素的影響較小，能夠保證公司原材料供應的穩定和充足。
出售中科亞安，聚焦特種表面活性劑。爲更好地實現公司發展戰略，繼續聚焦特種表面活性劑行業，提升經營效率。公司決定擬以480萬元人民幣的價格出售持有的中科亞安24.6154%的股權，關聯人王偉松先生決定以840萬元人民幣的價格出售持有的中科亞安22.3077%的股權。上述股權的受讓方均爲中天勝，本次交易完成後，中科亞安不再是皇馬科技的聯營公司。
盈利預測與投資評級。我們預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲3.81、4.74和5.93億元。參考同行業公司，我們給予公司2024年21倍PE，對應目標價13.65元，維持「優於大市」評級。風險提示。宏觀經濟週期；安全生產預期；原材料價格波動。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，中金公司吳頔研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲76.53%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利4.08億，根據現價換算的預測PE爲16.07。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有10家機構給出評級，買入評級9家，增持評級1家；過去90天內機構目標均價爲12.39。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
