最新盈利预测明细如下：開源證券股份有限公司殷晟路,鞠爽近期對派能科技進行研究併發布了研究報告《公司信息更新報告：下游庫存持續改善，產品銷量同環比均有增長》，本報告對派能科技給出增持評級，當前股價爲50.57元。
派能科技(688063)
Q3收入增速同比年內首次轉正，歸母淨利潤持續環比增長
派能科技發佈2024年三季報，公司2024前三季度實現營業收入14.12億元，yoy-53.7%。實現歸母淨利0.37億元，yoy-94.3%，實現扣非歸母淨利-0.13億元，yoy-102.1%。截至2024Q3末擁有貨幣資金和交易性金融資產合計63.5億元。2024Q3公司實現營收5.53億元，qoq+16.7%，yoy+12.3%，2023Q2以來收入增速首次同比轉正。實現歸母淨利0.17億元，qoq+10.2%，yoy+145.7%。實現扣非歸母淨利-0.07億元，qoq-394.9%，yoy+86.8%。單Q3計提資產減值損失0.21億元，單Q3毛利率與淨利率分別爲33.0%/3.1%，分別環比-5.5/-0.3pct。銷售/管理/研發/財務費用率分別爲5.6%/5.3%/17.4%/-3.1%，分別環比-3.8/-0.7/-3.5/+1.5pct。考慮鋰電池成本下降帶動公司產品單價下滑，因此我們下調公司盈利預測，預計公司2024-2026年歸母淨利潤爲1.78/4.99/6.90億元(原2.51/5.51/7.48億元)，EPS爲0.73/2.03/2.81元，對應當前股價PE爲71.0/25.4/18.3倍，考慮其下游庫存持續去化，公司季度收入增速自2023Q2以來首次同比轉正，維持「增持」評級。
2024年儲能系統銷售逐季環比提升，積極開展非歐戶儲與國內表前儲能出貨量方面，公司2024Q3實現儲能電池系統銷售421MWh，yoy+44.18%，qoq+31.15%，主要系海外下游企業庫存水平較二季度實現了進一步改善，公司在2024年年內實現了收入與出貨水平持續逐季環比提升。此外，公司積極拓展歐洲之外的發達國家市場，在美國、日本等多個國家定製產品的市場拓展已取得顯著進展，家庭儲能產品已通過美國UL認證和日本JET認證，正在順利推進市場拓展。在國內市場，公司在基於方形鋁殼電芯的200kWh工商業儲能一體櫃產品的基礎上，新推出多款一體櫃產品，覆蓋了從60kWh至400kWh的容量範圍，打造出全面的工商業儲能產品系列。公司作爲行業中產品系列全面，技術實力強勁的企業，能夠在工商業儲能、新能源配套儲能、台區儲能、離網儲能以及儲充綜合應用等多樣化場景中，向客戶提供全方位專業化的優質服務。
風險提示：市場競爭加劇導致公司產品價格降幅超預期；非歐戶儲市場開拓不及預期。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，長江證券曹海花研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲75.29%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利1.5億，根據現價換算的預測PE爲82.9。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有10家機構給出評級，買入評級5家，增持評級4家，中性評級1家；過去90天內機構目標均價爲55.34。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
