最新盈利预测明细如下：平安證券股份有限公司葉寅,倪亦道,裴曉鵬近期對惠泰醫療進行研究併發布了研究報告《心血管介入領域領軍企業，快速成長進行時》，本報告對惠泰醫療給出增持評級，當前股價爲386.23元。
惠泰醫療(688617)
平安觀點：
公司深耕心臟電生理和血管介入器械領域，產品優勢顯著，得到市場廣泛認可。公司成立於2002年，專注於心髒電生理和介入醫療器械的研發、生產和銷售：公司在電生理賽道具有先發優勢，標測導管、消融導管等單品處於行業領先地位，三維手術量快速增長，在非房顫治療領域充分證實了產品的安全性和有效性，得到了市場的廣泛認可；公司介入通路類耗材已處於國內領先地位，根據央廣網採訪，公司微導管、延伸導管的核心產品基本在國內市場排名前二，造影三件套排名前三，並積累諸多核心技術和工藝，集約化生產能力已不比跨國企業差。2024年邁瑞入主完成對公司控制權的溢價收購，公司國產心血管龍頭之一的地位進一步夯實。公司經營數據表現良好，營業收入保持快速增長，經營質量不斷提升，淨利潤有望保持快速增長趨勢。
電生理：從耗材到整體解決方案，全面佈局射頻與PFA系統。心臟電生理術式主要用於過速性心律失常病症的介入治療。國內過速性心律失常患者人群龐大，仍存在較多未滿足需求，行業處於快速發展初期。從競爭格局來看，行業目前國產化率不足20%，國產替代空間廣闊。目前公司憑藉先發優勢成爲市場排名第一的國產廠商，但份額仍有較大提升空間。公司致力於通過「三機一體，全線可調」的產品組合，並基於三維平台，以明星產品可調彎十極導管、可調彎鞘管和磁定位冷鹽水消融導管組合，打造標準術式進行非房顫手術的治療，帶動份額不斷提升。此外公司仍儲備有壓力射頻導管、高密度導管、脈衝消融（PFA）系統，臨床研發進度處於市場前列，產品獲批後將補足公司高端產品空白，有望全面進軍房顫領域。
冠脈通路：始於集採，基於質量，快速放量中。公司冠脈通路產品受益於PCI手術增長帶來的行業需求持續增長，抓住集採機遇不斷提升份額。冠脈通路產品技術壁壘高、國產化率低，公司逐步從造影三件套產品突破，打造了導引導管、導引導絲、微導管、導引延伸導管等品類齊全的冠脈產品格局，並不斷升級產品，完善高端佈局。公司強大的自動化生產能力、完善的質量控制體系、有規劃的產品迭代策略、不斷豐富的研發品類及領先的品牌營銷體系，使公司在血管介入集中帶量採購常態化的競爭中佔據優勢地位，不斷鞏固和提升競爭優勢。
外周介入：持續擴展，打造新的增長曲線。通過冠脈通路產品的成功產業化，公司已經建立了成熟完備的血管介入器械產業化平台，並於2019年正式推出外周血管介入產品。未來3-5年，隨着公司在研產品持續上市，公司與外資企業差距日益縮小，外周介入業務具備長足發展動力。此外，公司仍積極佈局非血管介入器械領域，不斷拓展成長空間。
投資建議：公司是心血管介入領域領軍企業，產品和技術優勢顯著，能夠充分受益於電生理和血管介入賽道的快速增長趨勢。因此我們預計公司2024/2025/2026年預計分別實現歸母淨利潤7.02、9.26、12.36億元。首次覆蓋，給予"推薦"評級。
風險提示：1）產品銷售不及預期；2）新產品研發進展不及預期；3）國家集採政策的影響等。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，興業證券黃翰漾研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達86.71%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利6.95億，根據現價換算的預測PE爲53.87。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有14家機構給出評級，買入評級12家，增持評級2家；過去90天內機構目標均價爲455.0。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
