最新盈利预测明细如下：天風證券股份有限公司孫謙近期對富佳股份進行研究併發布了研究報告《積極拓展海外產能，成本+費用上升帶來利潤承壓》，本報告對富佳股份給出增持評級，當前股價爲12.87元。
富佳股份(603219)
事件：公司2024年前三季度實現營業收入18.58億元，同比-2.23%，歸母淨利潤1.45億元，同比-25.62%；其中2024Q3實現營業收入8.4億元，同比-9.14%，歸母淨利潤0.38億元，同比-56.83%。
積極佈局拓展海外產能
公司24Q3收入增速有所承壓。在經營上，爲保持業務的可持續性以及防範市場的不確定風險，公司積極加大了新產品、新品類和新賽道的研發投入，同時提前佈局擴大海外生產基地的產能，完善海外生產基地的供應鏈。
成本+費用端的影響帶來利潤承壓
2024年前三季度公司毛利率爲17.06%，同比-1.76pct，淨利率爲7.66%，同比-2.77pct；其中2024Q3毛利率爲13.8%，同比-5.52pct，淨利率爲4.33%，同比-5.41pct。公司2024年前三季度銷售、管理、研發、財務費用率分別爲0.63%、3.91%、4.13%、-0.89%，同比+0.14、+0.63、+0.66、+0.7pct；其中24Q3季度銷售、管理、研發、財務費用率分別爲0.53%、2.95%、3.64%、0.35%，同比+0.02、+0.33、+0.24、+0.78pct。公司利潤率同比下降，主要由於成本端，海外基地生產佔比增加，供應鏈拉長，物流成本上升；費用端，研發費用增加，以及匯率影響導致匯兌損失增加所致。
投資建議：公司的清潔電器代工業務保持平穩，此外，清洗機、商用美容儀等業務的逐步開展，使得公司收入結構更加多元化。後續若儲能業務能放量，公司收入端將獲得較好的增長。根據公司三季報的情況，我們下調了收入增速並上調了財務費用率，預計24-26年公司歸母淨利潤分別爲2.2/2.6/3.1億元（前值3.0/3.5/3.9億元），對應32.6x/28.0x/23.6x，維持「增持」評級。
風險提示：客戶集中度高的風險；全球宏觀經濟變化風險；原材料成本波動風險；匯率波動風險；新賽道拓展風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，天風證券孫謙研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲79.83%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利3.02億，根據現價換算的預測PE爲23.83。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有2家機構給出評級，買入評級1家，增持評級1家。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
