最新盈利预测明细如下：國金證券股份有限公司李超,黃舒婷近期對博遷新材進行研究併發布了研究報告《需求修復銷量提升，業績大幅增長》，本報告對博遷新材給出買入評級，當前股價爲27.03元。
博遷新材(605376)
事件
10月25日，公司發佈24年三季報，前三季度實現營收7.27億元，同比+47.96%；實現歸母淨利0.85億元，同比+562.41%；實現扣非歸母淨利0.69億元，同比扭虧爲盈。3Q24實現營收2.89億元，環比+21.05%；實現歸母淨利0.31億元，環比-21.79%。
評論
MLCC行業持續復甦，產品出貨量增加驅動公司業績大幅提升。隨着下游消費電子領域回暖及AI服務器需求上升，MLCC市場Q3延續復甦勢頭，MLCC用鎳粉及銅粉需求得到提振。公司與電子元器件領先企業長期合作，高端電子漿料用新型小粒徑鎳粉相關產品已成功導入海外主要客戶的供應鏈體系並形成批量銷售。3Q24長江有色銅均價7.51萬元/噸，環比-5.7%，長江有色鎳均價13.01萬元/噸，環比-9.0%，銅、鎳原材料價格環比下行，而3Q24公司營收同環比大幅增長，據此我們預估公司產品出貨量環比顯著提升，產能利用率修復至歷史較高水平，爲Q3業績主要驅動因素。產品結構優化及匯兌損失影響公司短期毛利表現。下游客戶對高階MLCC用小粒徑鎳粉需求增長，公司產品結構優化，結構調整階段影響公司毛利表現。公司產品出口業務主要以美元結算，3Q24人民幣對美元匯率整體升值，部分影響公司營收表現，同時業績期末人民幣對美元大幅升值，由此導致的匯兌損益也影響公司短期利潤。產品結構調整及短期匯率影響之下，3Q24公司毛利率爲19.75%，環比-4.74pct。
公司多項新產品業務陸續推進，打開業績增量空間。公司陸續推出多款導電性能良好且含銀量低的HJT銀包銅粉新品，不斷擴充銀包覆金屬粉體系列產品線；同時拓展亞微米級、微米級軟磁材料的應用，開發的亞微米級、微米級多元合金粉體已向多家客戶開展試樣評測工作；此外，公司協同客戶進行硅基材料的新品開發工作，配合下游客戶在動力電池關鍵指標上進行優化。公司多項新業務的持續推進有望進一步開拓業績增量空間。
盈利預測、估值與評級
預計公司24-26年營收分別爲10.97億元、15.54億元、19.00億元，歸母淨利分別爲1.35億元、1.90億元、2.39億元，對應EPS分別爲0.52元、0.73元、0.91元，對應PE分別爲52.27倍、37.30倍、29.57倍，維持公司「買入」評級。
風險提示
原材料價格波動風險；下游需求波動風險；匯率波動風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，民生證券邱祖學研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲17.59%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利1.49億，根據現價換算的預測PE爲47.42。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有5家機構給出評級，買入評級4家，增持評級1家。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
