最新盈利预测明细如下：開源證券股份有限公司孟鵬飛,熊亞威近期對鼎泰高科進行研究併發布了研究報告《公司信息更新報告：Q3業績高增，持續受益AI服務器需求增長》，本報告對鼎泰高科給出買入評級，當前股價爲20.27元。
鼎泰高科(301377)
2024Q3公司營收、利潤保持增長，盈利能力有望逐漸修復
公司2024H1營收11.29億元，同比增長21.72%；歸母淨利潤1.72億元，同比增長1.75%；扣非歸母淨利潤1.46億元，同比增長10.27%。公司2024前三季度銷售毛利率35.58%，同降2.13pct；淨利率15.29%，同降2.97pct。我們認爲AI服務器等高景氣行業需求高增有望帶動公司稼動率回升，疊加產品結構優化和內部降本增效措施，公司盈利能力有望修復。受到產能擴張不及預期、下游復甦進度不及預期等因素影響，我們下調2024-2025年盈利預測，預計2024-2026年公司歸母淨利潤2.71/3.72/5.45億元（2024-2025年原值爲2.86/4.15億元），EPS爲0.66/0.91/1.33元（2024-2025年原值爲0.70/1.01元），當前股價對應PE爲30.6/22.3/15.2倍，我們認爲公司未來業績有望持續回升，維持「買入」評級。
2024Q3單季度表現超預期，業績拐點顯現
公司2024Q3單季度實現營業收入4.16億元，同比增長20.74%，環比增長9.53%；歸母淨利潤8334.9萬元，同比增長31.49%，環比增長72.93%；扣非歸母淨利潤7070.9萬元，同比增長22.19%，環比增長77.31%。公司2024Q3單季度銷售毛利率爲37.17%，環比提高1.73pct，銷售淨利率爲20.08%，環比提高7.38pct。受益於產品結構優化與降本措施效果顯現，公司三季度單季業績表現顯著改善。
AI服務器需求高增推動Ta-C鑽針銷售，泰國工廠產能驅動道具業務增長全球AI服務器需求高增，根據Counterpoint Research數據，2024Q2全球服務器市場收入達到454.22億美元，同比增長35%。公司聚焦AI、半導體等高端領域的微小鑽研發，掌握Ta-C潤滑塗層技術，AI服務器市場高景氣度有望促進公司高端塗層鑽針銷售增長，提高公司高端鑽針產品銷售佔比。2024Q4公司泰國工廠有望逐步量產，公司高端產品佔比提升、海外產能落地有望推動公司整體業績與盈利能力改善。
風險提示：下游需求復甦不及預期；產能建設不及預期；產品拓展不及預期。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，華創證券範益民研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲74.28%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利2.61億，根據現價換算的預測PE爲32.17。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有9家機構給出評級，買入評級7家，增持評級2家。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
