来源：半导体行业观察

受专用人工智能芯片需求旺盛推动，英伟达股价周五创下历史新高，这也让其盘中一度取代苹果成为全球市值最高的公司。

LSEG 的数据显示， $英伟达 (NVDA.US)$的股票市值一度触及 3.53 万亿美元，略高于苹果的 3.52 万亿美元。英伟达当日收盘上涨 0.8%，市值达 3.47 万亿美元，而苹果股价上涨 0.4%，市值达 3.52 万亿美元。

今年 6 月，Nvidia曾一度成为全球最有价值的公司，但后来被苹果以及微软超越。这三家科技公司的市值几个月来一直不相上下。

微软的市值为 3.18 万亿美元，其股价上涨 0.8%。

这家硅谷芯片制造商是人工智能计算处理器的主要供应商，该公司已成为微软、Alphabet 和Meta Platforms，甚至英特尔竞争中的最大赢家。

Nvidia 自 1990 年代以来就以电子游戏处理器设计商而闻名，10 月份迄今，该公司股价已上涨约 18％，在 ChatGPT 背后的公司 OpenAI 宣布新一轮 66 亿美元融资后，该公司股价出现一连串上涨。

周五，数据存储制造商西部数据股价上涨，推动英伟达和其他半导体公司的股票上涨，季度利润超过分析师预期，提振了人们对数据中心需求的乐观情绪。

AJ Bell 投资总监 Russ Mould 表示：“现在越来越多的公司在日常工作中采用人工智能，对 Nvidia 芯片的需求依然强劲。”

“这无疑处于一个最佳状态，只要我们避免美国出现严重的经济衰退，我们就会感觉到公司将继续在人工智能方面进行大量投资，为英伟达创造健康的顺风。”

英伟达股价周二创下历史新高，延续了上周台积电股价上涨的势头。全球最大的合约芯片制造商英特尔公布季度利润增长 54%，超出预期，这得益于人工智能芯片需求飙升。

与此同时，苹果正努力应对智能手机需求低迷的问题。第三季度， iPhone 在中国的销量下滑了0.3%，而竞争对手华为的手机销量却飙升了 42%。

伦敦证券交易所的数据显示，苹果将于周四公布季度业绩，分析师平均预计其营收将同比增长 5.55% 至 945 亿美元。

相比之下，分析师预测 Nvidia 的收入将增长近 82%，达到 329 亿美元。

Nvidia、苹果和微软的股票对估值颇高的科技板块以及美国股市有着巨大影响力，这三家公司的股票合计占标准普尔 500 指数(的五分之一左右。

对人工智能前景的乐观情绪、美联储将大幅降低美国利率的预期，以及最近财报季的乐观开局，帮助基准普尔 500 指数上周创下历史新高。

期权分析提供商 Trade Alert 的数据显示，Nvidia 的大幅上涨有助于提升该股票对期权交易者的吸引力，该公司的期权是近几个月来交易量最大的期权之一。

由于生成式人工智能的蓬勃发展引发了英伟达一系列令人震惊的预测，该股今年迄今已飙升近 190%。

新泽西州新弗农家族投资办公室 Cherry Lane Investments 的合伙人里克·梅克勒 (Rick Meckler) 表示：“问题在于收入流是否能够持续很长时间，并且是否将由投资者的情绪驱动，而不是由证明或反驳人工智能过度使用这一论点的能力驱动。”

“我认为 Nvidia 知道，短期内他们的业绩可能会非常惊人。”

AI芯片市场，只有一个赢家

人工智能 (AI) 被广泛认为是包括半导体在内的技术行业的增长动力。尽管人工智能尚处于早期阶段，但对于它是否会在未来几年普及，人们的看法不一。麦肯锡2024 年 5 月的一项研究表明，72% 的组织已在至少一个业务职能中采用了人工智能。这些组织认为人工智能的风险包括不准确 (63%)、知识产权侵权 (52%) 和网络安全 (51%)。

在美国，许多消费者对人工智能心存担忧。皮尤研究中心2023 年的一项调查显示，大多数人对人工智能的担忧多于兴奋（52%），36% 的人同样感到兴奋和担忧，只有 10% 的人兴奋多于担忧。60% 的受访者对人工智能在医疗保健领域的应用感到不舒服。美国汽车协会 2024 年 3 月的一项调查显示，66% 的美国人害怕自动驾驶汽车，而只有 9% 的人会信任它们。

尽管如此，人工智能仍将继续存在，并将在不久的将来对全球经济产生重大影响。人工智能将对半导体行业产生重大影响。Gartner 于 2024 年 5 月发布的一份报告估计，全球2023 年 AI IC 收入为 540 亿美元，2024 年为 710 亿美元，2025 年为 920 亿美元。未来几年 AI IC 的复合年增长率 (CAGR) 预测范围从 20%（MarketsandMarkets）到 41%（DataHorizzon Research）。

近几年，AI IC 市场经历了爆炸式增长。NVIDIA 是 AI IC 领域的领头羊。其数据中心部门（包括 NVIDIA 的大部分 AI）的收入从 2023 财年（2022 日历年）的 150 亿美元增长了两倍多，达到 2024 财年（2023 日历年）的 480 亿美元。到 2025 财年（2024 日历年），这一数字可能会翻一番，超过 1000 亿美元。我们估计 NVIDIA 的 AI IC 收入将达到约 960 亿美元，其中大部分收入来自其数据中心部门。据首席执行官黄仁勋介绍，NVIDIA 最新的 AI 图形处理器售价将在 30,000 至 40,000 美元之间。

NVIDIA 的 AI 收入包括其 AI 处理器以及电路板上的内存。SK Hynix 一直是 NVIDIA 用于 AI 的高带宽内存 (HDM) 的主要供应商。美光科技和三星也是 HDM 供应商。NVIDIA 的内存成本将在 2024 年达到数十亿美元。

排名第二的供应商 AMD 预计 2024 年 AI IC 收入将达到 45 亿美元。英特尔预计 2024 年 AI IC 收入将达到 5 亿美元。AIMultiple Research列出了另外 18 家宣布推出 AI IC 的公司。其中包括云服务提供商（AWS、Alphabet、IBM 和阿里巴巴）、移动 AI IC 提供商（苹果、华为、联发科、高通和三星）和初创公司（SambaNova Systems、Cerebras Systems、Graphcore、Grog 和 Mythic）。

Semiconductor Intelligence 估计，2024 年全球 AI IC 市场规模将达到 1100 亿美元。NVIDIA 以 960 亿美元的收入和 87% 的市场份额占据主导地位。AMD 为 45 亿美元，英特尔为 5 亿美元。根据其 iPhone 16 机型中的 AI 处理器，苹果的市场规模估计为 30 亿美元。三星支持 AI 的 Galaxy S24 应为其主要供应商高通带来约 10 亿美元的 AI IC 收入。其他公司刚刚进入市场，估计总规模为 50 亿美元。

根据 WSTS 2024 年 6 月的预测，2024 年 1100 亿美元的 AI IC 市场将占整个半导体市场的 18%。如果使用相对保守的预测，即未来五年 AI IC 的复合年增长率为 20%，那么 2029 年的市场规模将达到 2730 亿美元。我们预测半导体市场的长期增长率为 7%，到 2029 年将达到 8560 亿美元。届时 AI IC 将占整个半导体市场的 31.9%。AI IC 不会完全成为半导体市场的补充。AI IC 将取代数据中心、个人电脑、智能手机和汽车中使用的许多现有处理器。

编辑/lambor