最新盈利预测明细如下：平安證券股份有限公司徐勇,付強,陳福棟近期對芯動聯科進行研究併發布了研究報告《公司業績符合預期，MEMS慣導行業領先地位穩固》，本報告對芯動聯科給出增持評級，當前股價爲46.29元。
芯動聯科(688582)
事項：
公司發佈2024三季報。2024Q3，公司實現營業收入1.34億元，同比增長40.37%，實現歸母淨利潤8163.27萬元，同比增長45.53%。
平安觀點：
公司業績維持穩定增長，盈利能力優異。2024Q3，公司實現營業收入1.34億元，同比增長40.37%，實現歸母淨利潤8163.27萬元，同比增長45.53%，實現扣非歸母淨利潤7659.94萬元，同比增長55.73%，公司收入、利潤均取得優異成績，主要原因爲公司產品經下游用戶陸續驗證導入，報告期內公司產品的應用領域不斷增加，進入試產及量產階段的項目滾動增多，市場滲透率有所提升所致。報告期內，公司毛利率86.84%，同比小幅上漲0.44pct，維持強大的盈利能力。此外，2024前三季度，公司經營活動產生的現金流量淨額爲1.26億元，同比轉正，主要原因爲報告期內公司銷售商品、提供勞務收到的現金同比有較大幅度的增長所致。
公司重視研發資源傾斜，不斷鞏固其技術核心競爭力。2024Q3，公司研發投入2879.10萬元，同比增長24.75%，佔營收的比例爲21.46%，同比下降約2.70pct。一方面，公司持續加大研發投入，不斷提升現有陀螺儀和加速度計的產品性能，另一方面不斷拓寬研發產品的種類，公司對研發資源的傾斜是維持其產品核心競爭力的保障。
公司產品下游應用範圍廣泛，成長空間可觀。公司產品下游應用範圍包括高可靠、高端工業、無人系統等，具體包括商業航天、商業航海、資源勘探、測量測繪、工業物聯網以及無人機、無人車等各種無人平台。公司產品已經廣泛應用於高可靠、高端工業領域，可視爲公司基本盤，且當前國家對「車路雲一體化」、“低空經濟“等領域的佈局與支持，將對高性能MEMS IMU產生新的市場需求，未來有望爲公司貢獻新的增長點。
iFinD，平安證券研究所
投資建議：公司是國內高性能MEMS慣性傳感器領先者，性能達到國際先進水平，陀螺儀、加速度計產品力強大，廣泛應用於高可靠、高端工業領域，且公司在無人系統領域深入佈局，有望爲公司貢獻新的增長點。根據公司2024Q3報及對行業的判斷，我們調整了公司2024-2026年盈利預測，預計公司2024-2026年EPS分別爲0.59元（0.58元）、0.84元（0.82元）、1.17元（1.12元），對應2024年10月24日收盤價的PE分別爲79.1X、55.9X、40.1X，公司產品性能優異，稀缺性明顯，成長潛力可觀，我們看好未來公司的發展，維持對公司「推薦」評級。
風險提示：1、技術產品迭代不及預期的風險。公司高性能MEMS慣性傳感器技術壁壘較高，若公司新技術產品的研發無法滿足下游客戶的需求，可能對公司業績帶來不利影響。2、新應用場景拓展不及預期的風險。公司目前的收入來源主要是
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，華西證券胡楊研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲79.71%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利2.32億，根據現價換算的預測PE爲80.91。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有6家機構給出評級，買入評級3家，增持評級3家。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
