格隆汇10月24日｜新东方(EDU.US)美股盘前跌超1.4%，报60.59美元；H股今日收跌约6.5%，报46.8港元。消息面上，新东方2025财年第一季度净营收同比增长30.5%至14.4亿美元，符合预期；调整后每ADS收益1.6美元。该公司预计第二季度净营收8.514亿美元至8.718亿美元，低于预期。新东方绩后遭多家大行下调目标价。其中，花旗发表研究报告指，新东方管理层指引较为保守，但符合该行预期。该行重申新东方“买入”评级，认为目前的估值过度折现短期不利因素，同时低估了公司的营运韧性和久经考验的执行能力，惟将目标价由83港元下调至64港元。高盛下调新东方H股目标价至68港元，评级“买入”，认为公司在相对稳定的政策环境中，仍处于多年的规模和利润扩张的早期阶段，预测2024财年至2027财年新东方核心业务的收入和每股盈利年均增长率分别达23%和34%。大和发表研究报告指，新东方11月底止次财季的收入增长及经营利润率指引弱过预期。该行将其H股目标价由78港元降至70港元，维持“买入”投资评级，微降2025财年至2027财年各年收入预测介乎0%至1%，以及降每股盈测介乎2%至9%。(格隆汇)