報告提及,滔搏上半財年毛利率同比降3.7個百分點至41.1%,遜於該行預期的42.7%,上半財年錄9,100萬元人民幣庫存減值。
智通財經APP獲悉,摩根士丹利發佈研報稱,予滔搏(06110)「增持」評級,目標價3.7港元。該行稱,公司8月底止上半財年業績符預期,盈利倒退與早前盈警一致,市場對其預測已經大幅削減。由於現有庫存有待清理及經營環境具挑戰性,該行預計滔搏管理層就明年2月底止下半財年維持保守口徑。
報告提及,滔搏上半財年毛利率同比降3.7個百分點至41.1%,遜於該行預期的42.7%,上半財年錄9,100萬元人民幣庫存減值。公司提及因庫存高企而擴大折扣,該行預計下半財年毛利率收縮情況將收窄,受惠品牌潛在補貼及低基數。另受惠於良好資本管理,公司上半財年派息比率達99.4%,以股價約2.8港元計,意味股息率約10%。