亿万富翁对冲基金经理保罗-都铎-琼斯（Paul Tudor Jones）对美国政府目前的财政赤字和两位总统候选人承诺增加的开支提出了警告，称债券市场可能会在大选后迫使政府出手解决这一问题。

四十多年前，琼斯创立了自己的对冲基金，并因正确预测了1987年的股市崩盘而一举成名。

琼斯周二对CNBC的安德鲁-罗斯-索金（Andrew Ross Sorkin）说：“除非我们认真处理支出问题，否则我们很快就会破产。”

这位都铎投资公司（Tudor Investment）的创始人兼首席投资官说，他担心政府支出会导致债券市场出现大幅抛售，从而使利率飙升。

他说，他计划不持有固定收益债券，并将做空长期债券。

琼斯说：“问题是，这次大选之后，美国和美国债务市场是否会迎来明斯基时刻？”“明斯基时刻”是资产价格大幅下跌的简称。

他继续说：“我们会不会出现明斯基时刻？突然间人们意识到他们所谈论的在财政上是不可能的，在金融上是不可能的？”

根据财政部的数据，2024财年的联邦赤字将飙升至1.8万亿美元以上，比2023财年高出8%。美国政府通过出售国债来弥补赤字，华尔街交易员密切关注国债的时间曲线和出售节奏。许多经济学家和交易商对过去三年利率的上升表示担忧，因为这使得政府每年的债务成本增加。

琼斯在采访中指出，在特朗普和拜登执政期间，预算赤字有所增加，并表示特朗普和哈里斯在预算方面“最不适合他们眼前的工作”，他说这两位候选人都令人担忧。

他还说，他仍然担心通货膨胀，特别是如果特朗普获胜的话。

这位对冲基金经理说，政府有多种方法来更好地调整支出，但可能需要进行重大改革，比如允许特朗普第一任期的减税政策到期，或者大幅削减联邦工作人员。

琼斯持有黄金、比特币和大宗商品以对冲通胀，这位传奇投资家说，因为两位总统候选人都没有适合解决美国债务问题的计划。他表示，11月大选后，通胀风险将日益凸显，因为每位候选人都承诺减税和提出支出提案，对华盛顿的赤字问题视而不见。

“所有的道路都会导致通胀，”琼斯周二表示。“我做多黄金。我做多比特币。我认为大宗商品的持有量太低，所以我做多大宗商品。我认为大多数年轻人通过纳斯达克指数找到了对冲通胀的方法，这也很棒。”

琼斯指出，基于特朗普可能获胜的想法，他已经将投资组合重新定位为更多的通胀交易。

琼斯警告说，如果下一任白宫行政长官不调整政策来解决华盛顿不断上升的债务与GDP之比，“摆脱这种局面的办法就是通过通货膨胀来摆脱困境。”他补充说，除此之外，还将采取措施增加消费税并尽可能降低利率。

曾警告过“债务炸弹”的琼斯对美国的财政轨迹持坚定的悲观态度。美国国会预算办公室预计，到2034年，债务比率将达到GDP的122%，但琼斯认为这是一个非常保守的估计。

琼斯预测说，一旦大选结束，下一任总统就必须解决这个问题，否则将面临债券市场的反抗。去年，所谓的“债券卫士” 已经为此“大吵大闹”，拒绝接受美债，导致10年期美债收益率在去年10月触及5%。

“根据特朗普的计划，赤字每年增加5000亿美元；根据哈里斯的计划，赤字每年再增加6000亿美元。我感觉所有这些都只是空想，”他说。"国债市场不会容忍这一点。”

编辑/ping