这提醒我们，如果投资组合中只押注“七巨头”，在它们表现优异时会领先，但当它们遇挫时你也会落后。在「七巨頭」主導市場的背景下，XMAG ETF強勢推出，投資於標普500中除科技巨頭外的495只股票，爲投資者提供多樣化佈局的新途徑。
在股市談論中，人們似乎總是離不開那「七巨頭」，即那些在過去幾年中持續推動指數上漲的巨型科技公司。當然，$標普500指數 (.SPX.US)$中還有數百隻股票，除了 $谷歌-A (GOOGL.US)$ 、 $蘋果 (AAPL.US)$ 、$亞馬遜 (AMZN.US)$、$Meta Platforms (META.US)$、$微軟 (MSFT.US)$、$英偉達 (NVDA.US)$和$特斯拉 (TSLA.US)$之外，最近其中一些股票的表現也非常亮眼。
事實上，今年標普500表現最好的前20只股票中，只有兩隻來自「七巨頭」：英偉達排名第2，漲幅178%；Meta排名第19，漲幅62%。表現最好的股票是$Vistra Energy (VST.US)$，漲幅高達240%。（前十名中還有 $Palantir (PLTR.US)$ 、$Constellation Energy (CEG.US)$、 $GE航天航空 (GE.US)$ 以及 $聯合大陸航空 (UAL.US)$ 。）
這提醒我們，如果投資組合中只押注「七巨頭」，在它們表現優異時會領先，但當它們遇挫時你也會落後。
Defiance ETFs的CEO兼首席投資官Sylvia Jablonski表示，真正的問題在於「七巨頭」股票太過普遍，漲幅過大，以至於投資者可能沒有意識到自己持有了這些股票。或者即便知道，也未必了解持倉有多集中。
「也許你以爲自己沒有持有『七巨頭』中的任何股票，」她說，「但看看你的投資組合，看看你持有的每一隻ETF。如果其中涉及科技或半導體，那你對『七巨頭』的敞口肯定不小。如果你持有任何指數基金，也很有可能間接持有這些股票。而且，這些股票可能在指數中佔比過高。」
Jablonski提到標普500指數，該指數按市值加權，意味着公司市值越大，對指數的影響力就越大。最近，「七巨頭」佔標普500總市值的近33%。
爲了應對這種情況，Defiance推出了一隻名爲XMAG的新ETF，該基金包含標普500指數中除「七巨頭」外的所有股票，即495只股票，按市值加權，代碼爲 $Defiance Large Cap Ex-Magnificent Seven ETF (XMAG.US)$ （有趣的是，這個名字也暗示了其「反七巨頭」的定位）。
爲什麼是495只？標普500實際上包含503只股票，但只有500家公司，因爲其中包括 $福克斯公司-A (FOXA.US)$ 、 $新聞集團-A (NWSA.US)$ 和谷歌母公司Alphabet的雙重上市股票。
這隻ETF只是營銷噱頭，還是確有實質內容？Jablonski說，「這個想法來自與許多客戶的對話。他們告訴我們，『我的投資組合中各類基金、ETF中持有的『七巨頭』太集中，我擔心缺乏多樣化。如何實現？』於是我們就開始思考。」她表示，XMAG是投資者「對沖並以更多樣化方式重新投資資金」的一種方式。
事實上，已經有一隻與XMAG相反的ETF，即由Roundhill Investments推出的 $Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS.US)$ ，它提供對「七巨頭」股票的等權重敞口。
自去年4月上市以來，MAGS表現也很強勁，漲幅94%，超出標普500的45%漲幅。今年，MAGS上漲了41%，而標普500上漲了24%。
值得記住的是，由於標普500是市值加權指數，它的表現在很大程度上受到「七巨頭」的推動，這意味着不含「七巨頭」的495只股票在過去的時間段內表現落後於MAGS和標普500。
這似乎爲XMAG帶來了不太美觀的歷史回測，對嗎？Sylvia表示：「歷史回測對我們確實不利，但這正是重點。過去五年確實屬於『七巨頭』的時代。是的，這些名字已經漲了很多，但現在我們開始談論多樣化。」
事實上，局勢可能已經在發生變化。在過去三個月裏，「七巨頭」的表現拖累了市場，僅上漲2%，而標普500上漲了5.7%。
XMAG的光輝時刻或許就在此刻開始。
編輯/Somer
