受地產需求較弱影響，建材基本面依然在左側，當前行業「弱現實」仍然存在，但「弱預期」已在持續改善。
智通財經APP獲悉，廣發證券發佈研報稱，受地產需求較弱影響，建材基本面依然在左側，當前行業「弱現實」仍然存在，但「弱預期」已在持續改善，隨着中央持續穩地產，板塊估值有望底部修復，行業基本面需等待地產銷售好轉，政策持續催化也有望帶來地產企穩，看好建材板塊機會。
標的方面，部分優質龍頭企業仍表現出較強的經營韌性，如二手房和存量房翻新需求支撐下零售建材韌性強、週期建材龍頭在底部仍有顯著的超額利潤。建議積極關注成長性較強、估值彈性大的消費建材板塊，和盈利處於底部、有漲價催化的水泥龍頭，以及玻纖龍頭底部配置機會，和部分結構性景氣賽道(出海、藥玻等)。
廣發證券主要觀點如下：
消費建材：政策持續發力，龍頭經營韌性強
消費建材長期需求穩定性好、行業集中度持續提升、競爭格局好的優質細分龍頭中長期成長空間仍然很大。下游地產仍在尋底，新開工面積預計已回落至中期較低水平，等待銷售企穩好轉；核心龍頭公司經營韌性強。看好三棵樹(603737.SH)、兔寶寶(002043.SZ)、北新建材(000786.SZ)、偉星新材(002372.SZ)、中國聯塑(02128)、東鵬控股(003012.SZ)、東方雨虹(002271.SZ)，關注堅朗五金(002791.SZ)、箭牌家居(001322.SZ)、蒙娜麗莎(002918.SZ)、科順股份(300737.SZ)、志特新材(300986.SZ)、王力安防(605268.SH)。
水泥：需求環比增加，南方地區價格大幅推漲
據數字水泥網，截至2024年10月18日，全國水泥均價409元/噸，環比+6.34元/噸，同比+43.83元/噸；全國水泥出貨率55.2%，環比+1.6pct，同比-5pct。十月中旬，國內水泥市場需求環比繼續提升，受益於錯峯生產和行業自律措施，以及企業爲提升盈利，促使水泥價格繼續上行。目前行業估值在歷史底部，看好海螺水泥(600585.SH,00914)和華新水泥(600801.SH,06655)，關注華潤建材科技(01313)、上峯水泥(000672.SZ)、塔牌集團(002233.SZ)。
玻纖/碳基復材：粗紗價格維穩觀望，電子紗價格小幅回落
據卓創資訊，截至2024年10月17日，2400tex纏繞直接紗全國均價3665元/噸，環比漲0.10%，同比上漲10.15%，貿易商及加工廠進一步備貨意向不大，加之供應端穩步增量下，大衆產品價格短期調整空間不大；電子紗價格較上週有所回落，主因月初新單談價，商談重心有所下移；玻纖底部漲價、碳基複合材料景氣度繼續築底，龍頭公司領先明顯，看好中國巨石(600176.SH)、長海股份(300196.SZ)，重點關注中材科技(002080.SZ)、金博股份(688598.SH)。
玻璃：浮法玻璃提價趨緩，光伏玻璃庫存緩增
據卓創資訊，截至10月18日，浮法玻璃均價1257元/噸，環比-0.5%，同比-41.6%；庫存約26.48天，環比-0.13天；2.0mm鍍膜面板主流訂單價格12-12.5元/平方米，環比-2%，庫存約37.83天，環比+0.48天。當前玻璃龍頭估值處於偏低水平，看好旗濱集團(601636.SH)、山東藥玻(600529.SH)、福萊特(601865.SH)、福萊特玻璃(06865)、信義玻璃(00868)、信義光能(00968)，關注金晶科技(600586.SH)、力諾特玻(301188.SZ)。
風險提示：宏觀經濟繼續下行風險，貨幣房地產等政策大幅波動風險，行業新投產能超預期風險，原材料成本上漲過快風險等。
