短期来看，2024年四季订货会表现较优，7-9月补单表明消费者对于产品认可度持续提升，2024年收入延续高增确定性较强。中长期看，公司产品矩阵完善及产品力提升趋势仍在延续，渠道结构持续优化，注重性价比的消费背景下预计公司仍将持续受益。長江證券發佈研究報告稱，預計361度（01361）2024-2026年實現歸母淨利潤10.9/12.3/13.7億元，當前對應PE分別爲7/6/6X，顯著低於其他體育用品公司，給予「買入」評級。公司2024Q3線下大裝流水同比~10%增長，童裝流水~10%增長，電商流水20%+增長，流水錶現符合預期。
報告中稱，2024Q3公司線下大裝/童裝流水增速領跑同行，逐月來看，預計7月線下高基數影響增速有所放緩，但8月和9月奧運會及開學季帶動增速回暖，線上延續高增趨勢。整體庫存摺扣水平穩定，預計折扣~71折，庫銷比4.5-5個月。
此外，7-9月陸續推出戶外跑鞋FuturaS、專業競速跑鞋飛飈2、大衆跑鞋雨屏第八代，新品持續迭代升級強化消費者心智。預計Q3大裝和童裝門店數均略提升，大裝/童裝門店面積環比均有所提升，門店開設&渠道升級。
短期來看，2024年四季訂貨會表現較優，7-9月補單表明消費者對於產品認可度持續提升，2024年收入延續高增確定性較強。中長期看，公司產品矩陣完善及產品力提升趨勢仍在延續，渠道結構持續優化，注重性價比的消費背景下預計公司仍將持續受益。
